Vencimiento Mayo 2020 – Revalorizacion de la cartera Covered Call

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Contents

Artículos y publicaciones

75. Trading de opciones en la crisis momentánea

26 de marzo, 2020 – Rankia.com

En este nuevo artículo, compartiré mi experiencia y opinión sobre las últimas 3-4 semanas y además, revisaremos la lista de mis operativas para ver cómo las diferentes estrategias han funcionado durante la crisis momentánea.

74. Trading de opciones en el 2020 – 2a parte

10 de marzo, 2020 – Rankia.com

En este nuevo artículo presentaré otra estrategia (el debit spread) que se puede aplicar perfectamente en cualquier tipo de mercado y mostraré dos ejemplos de esta operativa. El debit spread es una estrategia direccional que consiste en la compra y venta simultanea de dos opciones con diferentes precios de ejercicio, pero con la misma fecha de vencimiento. Esta operativa se forma comprando una opción cercana al dinero y vendiendo otra fuera del dinero. En otras palabras, la opción que compramos cuesta más que la que vendemos y la diferencia entre las dos es lo máximo que podemos perder.

73. Trading de opciones en el 2020 – 1a parte

18 de febrero, 2020 – Rankia.com

Las personas que siguen mis publicaciones, ya saben que mis operativas preferidas son los credit spreads (CS) armados sobre subyacentes, como, por ejemplo: acciones, ETFs, índices y futuros. La aplicación de los CS es bastante sencilla y su funcionamiento se basa en vender prima neta, pero en contraste con las ventas desnudas (naked, en inglés), estas operativas siempre incluyen cobertura que son opciones compradas. En este artículo escribiré sobre la aplicación de los CS en el ambiente momentáneo y mostraré un ejemplo de esta estrategia.

72. Mis resultados de trading en 2020

10 de febrero, 2020 – www.opcionmaestro.com

Sigo con la secuencia de publicar el rendimiento de mi cuenta de trading. La primera vez fue del año 2020, lo encuentras en este enlace, y esta vez público mis resultados del año 2020. La imagen que he puesto arriba (haz clic en la imagen para agrandarla) es un reporte anual que he descargado de mi cuenta de trading en Interactive Brokers.

El eje X del reporte contiene el marco temporal (entre el 2 de enero hasta el 31 de diciembre de 2020) y el eje Y la revalorización nominal de mi cuenta. Como lo puedes ver, he tapado con color gris las partes confidenciales (como, por ejemplo, el valor nominal de mi cuenta). Sin embargo, se puede ver la revalorización y el cambio semanal de mi cuenta (cada barra roja en el centro del gráfico representa el rendimiento semanal), además, puedes observar la revalorización porcentual de la cuenta que fue un 25.30%.

En 2020 el índice S&P500 aumentó con más de 30% que fue un alza muy impresionante, algo que no hemos visto desde hace varios años. Gracias a mis herramientas de análisis, como la matriz y la amplitud de mercado, he podido adaptar bien mis estrategias al alza del primer trimestre (la mayoría de mis trades fueron credit spreads tipo alcistas). En el segundo y tercer trimestre también he logrado alcanzar buenas rentabilidades, salvo el mes de junio. No obstante, en el cuarto trimestre he cometido varios errores (con estrategias neutrales) y, por lo tanto, en los meses de noviembre y diciembre he perdido una parte de mis ganancias acumuladas. No obstante, la alta diversificación de mis estrategias y la combinación de los subyacentes (acciones, fondos cotizados, índices y futuros) me han ayudado bastante en los meses difíciles. Entonces, el 2020 fue otro año desafiante y, aunque no haya alcanzado el rendimiento del S&P500 a fin de cuentas, he logrado revalorizar mi cuenta con más de un 25%.

71. [Video] ¿Por qué la mayoría pierde $$$ con las opciones? 2a parte

21 de enero, 2020 – www.opcionmaestro.com

En este nuevo video hablo sobre los aspectos psicológicos que muchas veces son los responsables de las pérdidas en el trading de opciones. Además, muestro dos operativas en las cuales he perdido dinero por errores psicológicos.

70. Trading institucional de opciones – 2a parte

2 de enero, 2020 – Rankia.com

En la primera parte de este artículo he mostrado un ejemplo de una operativa ganadora (compra de Calls sobre el subyacente KDP) que fue inspirada por un trade institucional y he explicado algunos aspectos según los cuales el “smart money” suele comprar opciones. Sin embargo, así, como ya lo he escrito en dicho artículo anterior, los traders institucionales en la mayoría de casos son vendedores de opciones. Entonces, en este artículo, voy a escribir más detalladamente sobre las ventas institucionales de opciones y enseñaré mi portafolio de opciones vendidas.

69. [Video] Curso gratuito de opciones financieras 5a parte

13 de diceimbre, 2020 – www.opcionmaestro.com

En la 5a parte de este curso, explico paso a paso cómo armar una operativa de opciones (analisis y comparación de strikes y vencimientos, volatilidad implicita, apertura del trade directamente en la plataforma de broker).

68. Trading institucional de opciones – 1a parte

8 de noviembre, 2020 – Rankia.com

Algunas veces te has preguntado, ¿por qué los traders minoristas generalmente pierden y los institucionales ganan? Fuera de las diferencias técnicas (la logística, el soporte, la comunicación interempresarial y la cantidad de información disponible), los traders institucionales en la mayoría de casos venden, mientras que los minoristas compran opciones. Incluso cuando una institución compre opciones, lo hace de manera diferente a comparación con los minoristas. En este artículo te voy a explicar como nosotros, los traders minoristas, podríamos replicar las operativas hechas por las instituciones y doy un ejemplo de una operativa ganadora que fue inspirada por un trade institucional.

67. [Revista] TRADER´S Edición octubre 2020

11 de octubre, 2020 – www.traders-mag.es

Una de las dudas más frecuentes del trader novato es sobre la cantidad del dinero requerido para poder empezar con las opciones financieras y, de hecho, antes de hacer los primeros pasos en el mundo del trading, vale la pena aclarar este punto clave. Entonces, en este artículo presentaré algunos conceptos importantes que ayudarán a entender mejor el tema del capital necesario.

66. Diversifica tu portafolio con opciones sobre futuros

1 de octubre, 2020 – Rankia.com

Faltan tres meses hasta el fin de año, pero 2020 seguramente será recordado como un periodo difícil para la mayoría de traders. Los índices bursátiles, que son subyacentes muy frecuentemente utilizados en las estrategias de opciones, han experimentado varios desplazamientos bruscos y rápidos en los últimos 12 meses. En este artículo, primero hablaré sobre los retos a los que debemos enfrentar en los mercados de hoy en día y luego, presentaré las opciones sobre futuros que pueden servir como una excelente alternativa a las acciones e índices bursátiles.

65. [Video] Curso gratuito de opciones financieras 3a parte

9 de septiembre, 2020 – www.opcionmaestro.com

En la 3a parte de este curso presento los siguientes temas: ¿Qué son las letras griegas? ¿Cómo se calcula la DELTA, GAMMA, THETA y VEGA?

64. [Video] Curso gratuito de opciones financieras 2a parte

6 de agosto, 2020 – www.opcionmaestro.com

En la 2a parte de este curso presento los siguientes temas: ¿Qué es la prima de opciones? ¿Cuáles son los factores que influyen en la prima? ¿Qué es y qué contiene la cadena de opciones?

64. [Revista] TRADER´S Edición julio 2020

16 de julio, 2020 – www.traders-mag.es

Es indiscutible que la gran mayoría de los traders de opciones reconoce la importancia de la volatilidad implícita. No obstante, según mi experiencia, hay pocos que la saben interpretar y utilizar de una manera realmente eficiente. En este artículo primero presentaré el concepto de la volatilidad implícita, luego, explicaré su aplicación como indicador de desplazamiento futuro del precio y al fin, enseñaré una forma de identificar niveles extremos de volatilidad.

63. [Video] Curso gratuito de opciones financieras 1a parte

11 de julio, 2020 – www.opcionmaestro.com

En este nuevo video presento algunos conceptos básicos de las opciones, como, por ejemplo: Call y Put, derecho vs. obligación, un ejemplo de operativa de opciones, ventajas vs. desventajas de estos productos derivados.

62. ¿Es posible vivide del trading de opciones?

4 de julio, 2020 – Rankia.com

Llevo dando clases de trading desde hace 6 años. Durante estos años me he dado cuenta que una significativa parte de mis alumnos eran empleados con ciertos ahorros y con muchas ganas de renunciar de su trabajo y luego, ganarse la vida con el trading. Santiago era uno de ellos, un tipo inteligente y muy motivado en aprender las opciones. Al inscribirse en mi formación hace ocho meses, él ya llevaba trabajando siete años como vendedor de seguros en México. Ya tenía algunos ahorros acumulados, pero estaba bastante aburrido y harto en su puesto de trabajo. La verdad es que una de las primeras preguntas que recibí de él fue el titulo de este artículo.

61. [Video] ¿Por qué la mayoría pierde $$$ con las opciones? 1a parte

1 de junio, 2020 – www.opcionmaestro.com

En este nuevo video presento dos aspectos técnicos (estrategias y control de riesgo) responsables por las pérdidas en el trading de opciones

60. Mis resultados de trading en 2020

21 de mayo, 2020 – www.opcionmaestro.com

En varias ocasiones me habéis preguntado sobre mis resultados de trading, así que, desde este año empezaré a publicar el rendimiento de mi cuenta. La imagen que comparto arriba (haz clic en la imagen para agrandarla) es un reporte anual que he descargado de mi cuenta de trading en Interactive Brokers.

El eje X del reporte contiene el marco temporal (entre el 2 de enero hasta el 31 de diciembre de 2020) y el eje Y la revalorización nominal de mi cuenta. Como lo puedes notar, he tapado con color gris esta sección (y otras partes también donde aparece el valor nominal de mi cuenta). Sin embargo, puedes observar el cambio semanal de mi cuenta (es decir, cada barra roja en el centro del gráfico representa el rendimiento semanal), además, puedes observar la revalorización porcentual de la cuenta que fue un 20.47%.

Si estas operando activamente en los mercados, sabes que el 2020 fue un año volátil y turbulento. He tenido meses difíciles, pero gracias a mis operativas diversificadas (estrategias direccionales y no direccionales armadas sobre subyacentes con poca correlación, por ejemplo: índices, materias primas, bonos, oro, etc.) he podido terminar el año con un modesto beneficio.

59. [Revista] TRADER´S Edición abril 2020

15 de abril, 2020 – www.traders-mag.es

Con el aumento de popularidad de los mercados de futuros, cada vez más traders centran su atención en las opciones sobre futuros. En este artículo presentaré los atributos básicos de estos productos derivados y enseñaré algunas características que las distinguen de las opciones sobre acciones.

58. [Revista] TRADER´S Edición marzo 2020

18 de marzo, 2020 – www.traders-mag.es

El money management tiene una influencia enorme en las rentabilidades a largo plazo. La misma operativa puede salir exitosa o fracasada, simplemente por la forma cómo uno gestione su dinero. En este artículo presentaré unos ejemplos que reflejan la importancia de la gestión de dinero y enseñaré unos pasos que le ayudarán a operar con mayor seguridad.

57. 5 años de OpciónMaestro en Rankia

22 de febrero, 2020 – Rankia.com

Han pasado 5 años desde que he publicado mi primer aporte aquí en Rankia. En estos 5 años he tenido la oportunidad de conocer muchas personas, traders, compañeros bloggers, miembros del grupo Rankia y de verdad estoy muy agradecido de poder ser miembro de esta gran comunidad. Entonces, para celebrar este aniversario, he preparado un artículo con 5 cosas valiosas que he aprendido durante mi carrera como trader de opciones.

56. Trading de opciones con capital de 5.000 USD – 2a parte

23 de enero, 2020 – Emprendices.co

En la 1ª parte de este artículo ya he escrito sobre el trading de opciones financieras con un capital de 5.000 USD. En esta 2ª parte mostraré una operativa que he hecho recienmente y que se puede plantear perfectamente en una cuenta de trading con 5.000 USD.

55. [Video] Estrategia debit spread

15 de enero, 2020 – Rankia.com

En este artículo presento la estrategia debit spread. Primero, explico la teoría básica y luego, en el video añadido a este aporte, muestro un ejemplo de cómo se puede aplicar esta operativa.

54. [Bono del curso OpciónTrader] Trading de opciones en 2020

5 de enero, 2020 – www.opcionmaestro.com

En enero de 2020 he publicado mi 4º bono del curso OpciónTrader, el video llamado Trading de opciones en 2020. En esta grabación hablo sobre mi estilo de analizar el mercado de punto de vista fundamental, explico los cambios ocurridos en la plataforma TOS y muestro algunos subyacentes adecuados para el trading de opciones. Adicionalmente, presento las operativas que tengo abiertas en mi cuenta de trading real y enseño unas estrategias que puedes aplicar durante la volatilidad de 2020.

53. [Video] Estrategias Call y Put larga

27 de diciembre, 2020 – Rankia.com

En este aporte comparto dos videos que pertenecen a una secuencia enfocada en las estrategias de opciones. En el primer video puedes conocer la breve teoría y un ejemplo de aplicación de la operativa Call larga y en la segunda grabación presento la estrategia Put larga.

52. [Revista] TRADER´S Edición diciembre 2020

11 de diciembre, 2020 – www.traders-mag.es

Conozca la estrategia Covered Call que permite obtener ingresos adicionales con la venta de opciones Call sobre las acciones de su cartera de inversión. En este artículo presentaré dicha estrategia, explicaré su estructura y daré un ejemplo de su aplicación.

51. ¿Cómo funciona el trading de opciones?

28 de noviembre, 2020 – Emprendices.co

Cada operativa en la bolsa empieza con una idea o concepción sobre algún subyacente que puede ser una acción, un índice bursátil, una materia prima, una divisa, etc. Una de las grandes ventajas de las opciones es su increíble diversidad, no importa que seas bajista, lateral o alcista, cualquier idea o concepción se puede operar con estos productos derivados.

50. ¿Cómo operar la volatilidad con opciones? – 4ª parte (VXX short Call)

6 de noviembre, 2020 – Rankia.com

La Call corta es una operativa neutral – bajista mediante la cual especulamos en la bajada del subyacente, aunque el movimiento lateral igualmente sirve. En esta estructura obtenemos el beneficio máximo si el subyacente al vencimiento de la opción corta cotizará por debajo del strike vendido (en este caso, por debajo de 65). No obstante, hay que considerar que este trade viene con riesgo ilimitado ya que la opción vendida es desnuda sin ninguna cobertura hacia arriba.

49. [Revista] TRADER´S Edición octubre 2020

2 de noviembre, 2020 – www.traders-mag.es

Aunque muchos piensen que las estrategias delta neutrales, como el iron condor, solo deberían aplicarse en un ambiente neutral, existe una alternativa que puede funcionar en los mercados alcistas también. Se trata de la operativa iron condor asimétrico.

48. Acciones y opciones

29 de octubre, 2020 – Rankia.com

En mi aporte anterior Trading vs. inversión en bolsa he publicado un video en el cual presenté dos estilos diferentes de negociación en la bolsa. Después de publicar esta grabación, he recibido un par de mensajes a mi correo electrónico por los cuales me decidí a agregar un resumen del video y explicar más detalladamente cómo uno puede operar con acciones y opciones simultáneamente.

47. [Video] Trading vs. inversión en la bolsa

19 de octubre, 2020 – Rankia.com

En este video comparo dos estilos diferentes de negociación en la bolsa. Primero, una inversión a largo plazo que es la compra de las acciones de la empresa tabaquera Philip Morris con un horizonte de inversión mínimo 10 años. Luego, muestro un trade a corto plazo, la estrategia iron condor sobre el índex bursátil Russell 2000.

46. [Libro electrónico] Preguntas frecuentes sobre el curso OpciónTrader

9 de octubre, 2020 – Opcionmaestro.com

En este libro electrónico de 15 páginas presento el contenido de mi curso OpciónTrader y respondo a las 12 preguntas más frecuentes que suelo recibir sobre el curso y mi actividad como mentor.

45. [Video] Apalancamiento en las opciones financieras

20 de septiembre, 2020 – Rankia.com

En este video comparo el apalancamiento entre acciones vs. opciones financieras, muestro una forma de cómo calcular el apalancamiento con la letra griega delta y enseño los pros y contras del apalancamiento.

44. Operativa de opciones – petróleo crudo short put

27 de agosto, 2020 – Rankia.com

En este nuevo artículo voy a presentar una operativa que he abierto hace un par de días. Se trata de una put vendida sobre el petróleo crudo. Esta vez no solo presentaré la operativa (el subyacente y la estrategia), sino que explicaré las razones por las cuales he decidido abrir este trade. Hay varios tipos de crudo, por ejemplo, el WTI (West Texas Intermediate) o el Brent del Mar de Norte. Yo personalmente opero con el tipo WTI, el cual esta negociado en el Mercado Mercantil de Nueva York (NYMEX) bajo el símbolo CL. Este es un excelente subyacente, es altamente liquido y tiene opciones con muy alto volumen de trading.

43. Operativa de opciones – IBM Call debit spread

23 de julio, 2020 – Rankia.com

En este nuevo artículo voy a mostrar otro ejemplo de una operativa real que he abierto hoy. Se trata de un call debit spread iniciado sobre el subyacente IBM. La compañía ha publicado su reporte trimestral hoy (19 de Julio, 2020) antes de la apertura de la bolsa y las ganancias netas de la compañía superaron las expectativas de los analistas. A las 9:30 AM, la acción abrió con un gap alcista a 147.85 USD (el precio del cierre de ayer fue 144.52 USD).

42. Fondos cotizados en la bolsa

21 de junio, 2020 – Emprendices.co

En mis articulos anteriores ya he mencionado varias veces los fondos cotizados (exchange traded funds o simplemente ETF en inglés) así que es tiempo que los presente más detalladamente. Los ETFs son productos que replican el rendimiento de un grupo de valores, por ejemplo, el fondo tal vez más reconocido es el SPY (SPDR S&P500 ETF) que replica la rentabilidad de las 500 acciones principales de los EUA. En los ultimos años la popularidad de los ETFs ha crecído increiblemente.

41. ¿Cómo comprar Philip Morris a 60 USD a través de opciones?

13 de junio, 2020 – Rankia.com

El día 19 de abril PM publicó su informe de ganancias del primer trimestre de 2020. Wall Street no recibió bien el reporte y la acción hundió de 101.44 USD (cierre del día anterior) a 85.64 USD. El que ya tiene experiencia con las opciones sabe que pasa en estas situaciones, el precio de la acción baja y la volatilidad implícita (VI) aumenta. Así ocurrió en este caso también y la VI subió con un 20%. Tras estudiar el informe completo, he tomado la decisión de aprovechar esta oportunidad y ese mismo día inicié mi operativa Put corta.

40. Trading de opciones con capital de 5.000 USD – 1a parte

28 de mayo, 2020 – Emprendices.co

Varias veces me han preguntado cuál es el monto mínimo para empezar a operar con opciones. Según mi opinión con menos de 5.000 USD realmente no vale la pena porque con menos dinero no podrías diversificar eficazmente tu portafolio de opciones. ¿Qué significa la diversificación? Es aplicar diferentes estrategias sobre diferentes subyacentes. Si has leído mi artículo anterior, ya sabes que existen muchos activos (acciones, fondos cotizados, índices, materias primas, etc.) que pueden servir como subyacentes en nuestras operativas.

39. ¿Qué tan importante es la psicología en el trading? – 4ª parte

10 de mayo, 2020 – Rankia.com

En mi artículo anterior ya he mencionado a Steve Jobs como una persona que nos puede inspirar a todos nosotros. De verdad, yo pienso que él habría sido un excelente trader. Cuando él regresó a la junta directiva de Aaple en 1997, la compañía no tenía una visión clara y ofrecía un portafolio de productos bastante confuso. Por ejemplo, en los años noventa, Aaple facilitaba la creación de clones de Mac e incluso otorgó la licencia de su sistema operativo a terceros. Sin embargo, todo esto cambió en 1997, cuando Jobs puso un nuevo rumbo a la compañía.

38. Trading de opciones – Amazon, Google y otros activos

16 de abril, 2020 – Emprendices.co

En mis articulos anteriores ya he escrito varias veces que la opción financiera es un producto derivado cuyo valor depende de un activo subyacente. Este activo puede ser una acción (por ejemplo: Amazon), un fondo cotizado (GLD que es un fondo que replica el oro), un índex (S&P500) o una materia prima (petróleo crudo).

37. ¿Qué tan importante es la psicología en el trading? – 3ª parte

4 de abril, 2020 – Rankia.com

Cada persona es diferente, nuestra personalidad, aptitud y características nos hacen diferente. Hay personas con temperamento sanguíneo o colérico, personas introvertidas o extravertidas, activas o pasivas, etc. No importa qué tipo de persona seas, lo único que sí importa es que encuentres una actividad laboral que encaje bien con tu personalidad. Yo sinceramente pienso que cada individuo, cada persona en este mundo esta capaz de ser exitoso mínimo en un tipo de trabajo o profesión.

36. Trading de opciones y el ajedrez

14 de marzo, 2020 – Emprendices.co

El trading en ciertas formas es bastante similar al ajedrez. Los grandes jugadores de ajedrez piensan varios pasos adelante y antes de cada paso analizan las probabilidades. No obstante, un jugador de ajedrez nunca sabe cómo reaccionará su oponente, así que la base de éxito es tener un plan y jugar según ello. El trading de opciones es bastante similar a esto.

35. ¿Qué tan importante es la psicología en el trading? – 2ª parte

5 de marzo, 2020 – Rankia.com

Fue en Septiembre de 2020. Los que ya llevan años operando en los mercados de pronto se acuerdan que en aquel mes la FED anunció la tercera fase de su flexibilización cuantitativa (QE). Hace falta aclarar que en 2020 me fue muy bien con mis operativas no direccionales, pero el mes de Septiembre me causó bastante dolor de cabeza. No simplemente perdí dinero en ese mes, sino que tomé un par de malas decisiones que me afectaron muy mal emocionalmente.

34. ¿Cómo obtener ingresos mensuales en la bolsa? – 5ª parte

20 de febrero, 2020 – Emprendices.co

La operativa que mostraré a continuación es una estrategia llamada cuna corta (short strangle en inglés) que es la venta simultánea de una opción Call y una Put. El producto involucrado es el petróleo tipo WTI (crudo norteamericano) que se negocia en la bolsa mercantil de Nueva York (NYMEX) bajo del símbolo CL. Me gusta operar con este activo subyacente ya que sus opciones son de alta liquidez que permite operativas muy eficaces.

33. ¿Qué tan importante es la psicología en el trading? – 1ª parte

5 de febrero, 2020 – Rankia.com

Desde el lanzamiento de mi curso OpciónTrader he tenido la oportunidad de hablar con muchos aspirantes a trader. He notado que la gran mayoría de ellos eran empleados a tiempo completo que trabajaban en oficinas de diferentes compañías. Y casi todos tenían algo en común, querían cambiar su estilo de vida y soñaban ser independientes. Mi último alumno (Roberto) es un ejemplo de ellos. Es una persona muy inteligente que lleva trabajando años como gestor de riesgos en un banco. Ya tiene bastante dinero ahorrado y su idea es renunciar a su empleo posiblemente en los próximos 6-8 meses y luego sostenerse con estrategias de income trading.

32. ¿Cómo obtener ingresos mensuales en la bolsa? – 4ª parte

24 de enero, 2020 – Emprendices.co

Las opciones financieras son productos derivados que se negocian en la bolsa, igual que las acciones o los fondos cotizados (ETF). No obstante, lo que destaca a las opciones es que:

1) a través de su apalancamiento podemos obtener ganancias más altas
2) brindan estrategias que pueden generar beneficio en cualquier tipo de mercado
3) permiten gestionar el riesgo del trading de una forma más avanzada.

Hay otros productos que también disponen con apalancamiento, sin embargo, no hay otro instrumento que cuente con todas estas tres ventajas al mismo tiempo.

31. Trading de volatilidad con opciones – 3ª parte

10 de enero, 2020 – Rankia.com

Creo que muchos traders estarían de acuerdo conmigo que en los últimos 3-5 años fue más rentable vender la volatilidad que comprarla. No sabemos qué traerá el año nuevo, pero por ahora la tendencia alcista sigue intacta y los mercados probablemente marcharán al alza. No obstante, siempre habrá caídas y correcciones que terminarán en subidas temporales de volatilidad. Sería espectacular comprar la volatilidad antes que se dispare hacia arriba, pero como ya lo he escrito en la primera parte de este artículo, el timing de mercado es muy difícil. ¿Y qué tal vender la volatilidad?

30. ¿Cómo obtener ingresos mensuales en la bolsa? – 3ª parte

22 de diciembre, 2020 – Emprendices.co

En la segunda parte de este artículo he explicado la relación mutua entre el trader, el bróker y la bolsa. En esta tercera parte presentaré algunas caracteristicas de las opciones y mostraré un ejemplo de su aplicación. Las opciones financieras son productos derivados negociados en la bolsa, su valor está ligado a otro producto que puede ser una acción, un fondo cotizado o un producto futuro (oro, petroleo, trigo, etc.). La compra de una opción posee el derecho a comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado hasta una fecha concreta llamada vencimiento.

29. Trading de volatilidad con opciones – 2ª parte

11 de diciembre, 2020 – Rankia.com

En la primera parte de este artículo he cubierto algunos conceptos de la volatilidad y he hablado sobre el timing de mercado también. En esta segunda parte presentaré algunos productos que podemos utilizar en nuestras operativas de volatilidad.

El VIX es un índex y en realidad no es un activo subyacente con el cual se puede operar. Sin embargo, existen opciones ligadas al VIX y existe un producto futuro que replica el rendimiento de este índex, se llama /VX. No obstante, en los últimos años han creado muchos fondos cotizados para que el público inversor pueda operar con la volatilidad.

28. ¿Cómo obtener ingresos mensuales en la bolsa? – 2ª parte

27 de noviembre, 2020 – Emprendices.co

Después de publicar la primera parte de este artículo he recibido varias preguntas a mi correo electrónico, especialmente sobre la relación mutua entre el trader, el bróker y la bolsa. Se trata de cosas básicas, pero muy importantes, así que me parece prudente resolver aquellas dudas antes de seguir con más explicación técnica. El trader es aquella persona que negocia en la bolsa por cuenta propia o como empleado de una entidad financiera, por ejemplo banco de inversión, hedge fund, etc.

27. Trading de volatilidad con opciones – 1ª parte

16 de noviembre, 2020 – Rankia.com

Hace años todo el mundo está esperando una gran corrección en el mercado. El S&P500 casi todas las semanas alcanza otro récord histórico y el mercado cada vez se hace más caro. Los inversionistas ignoran la posibilidad de una caída y la volatilidad (VIX – CBOE Market volatility índex) se encuentra en niveles históricamente muy bajos. Al mismo tiempo, en los últimos años el trading de la volatilidad se hizo muy popular. No obstante, según mi opinión hay muchas personas que operan con volatilidad sin entender completamente los riesgos de los productos involucrados. En esta secuencia de tres artículos me dedicaré a este tema, primero cubriré algunos conceptos de especulación en la volatilidad, después seguiré con los productos (fondos cotizados) involucrados y al final, enseñaré algunas estrategias y explicaré cuales son los peores errores que podemos cometer con ellas.

26. ¿Cómo obtener ingresos mensuales en la bolsa? – 1ª parte

6 de noviembre, 2020 – Emprendices.co

La mayoria de las personas tiene una imagen muy parcial sobre los mercados financieros. Especulación, apuestas, pérdidas y ganancias enormes se ven muchas veces en las noticias y las peliculas. Solo te doy un ejemplo: la pelicula De mendigo a millonario con Dan Aykroyd y Eddie Murphy. En esta excelente comedia los dos protagonistas logran ganar 255 millones de dolares en unas horas apostando en el precio del zumo de naranja en la bolsa de Nueva York (NYMEX). ¿En realidad, así funcionan las cosas en las bolsas? Sí y no.

25. Mi estilo de trading – 3ª parte

23 de octubre, 2020 – Rankia.com

Cualquier persona que ha leído mis artículos ya sabe que mis estrategias preferidas son los credit spreads y el iron condor. En este artículo no quiero repetir cosas que ya he escrito anteriormente, en vez de eso quiero entregarte algunos razonamientos que te puedan ayudar a elegir estrategias que encajen a tu personalidad. Entonces, aquí encuentras una lista de mis artículos sobre las estrategias que mencionaré a continuación.

24. Mi estilo de trading – 2ª parte

6 de octubre, 2020 – Rankia.com

En mi artículo anterior ya he hablado sobre mis subyacentes preferidos los cuales utilizo en mis operativas. En aquel escrito ya has podido conocer mi filosofía que en pocas palabras es mantener las cosas lo más simple posible. En este segundo artículo seguiré presentando mi estilo de trading y compartiré mis ideas sobre el análisis técnico.

Si en google buscas la frase «análisis técnico», encontraras 7 260 000 resultados. ¿Será que con tanta información disponible, te puedo enseñar algo nuevo que no podrías encontrar tú mismo en internet? Tal vez sí, pero la verdad es que voy a compartir contigo algo más valioso que una lista de indicadores, patrones de velas japonesas, etc. En vez de eso, te explicaré cuál es el punto más importante que yo siempre miro en un gráfico.

23. Mi estilo de trading – 1ª parte

19 de septiembre, 2020 – Rankia.com

En un artículo anterior hace tres años ya escribí sobre el Proceso de trading de opciones. En aquel artículo he explicado paso a paso cómo opera un trader desde el inicio hasta el cierre de una posición. En esta serie de tres artículos me dedicaré a algunos temas importantes en trading de opciones: los subyacentes, el análisis técnico y las estrategias. Adicionalmente, voy a presentar mi propio estilo y doy mi opinión personal en cuanto a cada uno de los temas. Empezamos entonces con un factor clave: la elección de subyacentes.

22. Horquillas en el trading de opciones – URA Call larga

3 de abril, 2020 – Rankia.com

En mi artículo anterior Las dificultades de operar con opciones financieras me he dedicado a las horquillas de opciones. Para aquellos que desconocen el tema, se trata de la diferencia entre los precios de venta y compra de una opción (BID-ASK spread). Resulta que hace unas semanas un alumno mío ha tenido la oportunidad de experimentar una horquilla ancha, así que con su permiso (¡Gracias, Manuel!) a continuación voy a presentar dicho trade para que todos aprendamos de este ejemplo.

El producto involucrado fue el Global X Uranium ETF (símbolo URA), un fondo cotizado que está listado en la bolsa NYSE Arca y replica el rendimiento de Solactive Global Uranium Total Return Index. Se trata de un fondo cotizado relativamente pequeño,

Vencimiento Mayo 2020 – Revalorizacion de la cartera Covered Call

2020-04-09T12:04:20.756+02:00 Acciones Aristócratas del Dividendo en el Reino Unido

Acciones Aristócratas del Dividendo

  • Dividend Champions: son las empresas que llevan más de 25 años aumentando el dividendo.
  • Dividend Contenders: son las empresas que llevan entre 10 y 24 años aumentando el dividendo.
  • Dividend Challengers : son las empresas que llevan entre 5 y 9 años aumentando el dividendo.

Aristócratas del Dividendo Champions en el Reino Unido

Aristócratas del Dividendo Contenders en el Reino Unido

Aristócratas del Dividendo Challengers en el Reino Unido

2020-04-03T16:24:57.871+02:00 Indice S&P 500® Dividend Aristocrats. Lista de las acciones aristocratas americanas

2020-04-01T19:23:12.074+02:00 Cartera de Dividendos Crecientes, Resumen Primer Trimestre 2020

  • Cumplimiento del plan estratégico para alcanzar la libertad financiera: antes de comenzar a construir la cartera de acciones definí un plan para ver los objetivos que tengo que alcanzar cada año para intentar conseguir la libertad financiera en un plazo de 15 años. En el siguiente enlace puedes ver el plan estratégico .
  • Cumplimiento de los ratios fundamentales de la cartera : la cartera de acciones tiene una serie de objetivos fundamentales, que pretenden asegurar el crecimiento del capital aportado en la cartera de acciones y de los dividendos generados. En el siguiente enlace puedes ver los ratios fundamentales de la cartera de acciones.
  • Cumplimiento de los objetivos marcados para el año 2020 : en este apartado repasaré el cumplimiento de los objetivos para el presente año. En el siguiente enlace puedes ver los objetivos .
  • Evaluación de las operaciones de compra venta de opciones financieras : revisión de todas las operaciones de compra venta de la cartera de acciones. En el siguiente enlace puedes ver las operaciones .

Cumplimiento del plan estratégico para alcanzar la libertad financiera

  • Capital inicial: 54.500 €. A principios de 2020 deberíamos tener este capital invertido en acciones. La realidad es que tenemos una cartera de 40.000€, por lo cual este déficit solo puedo arreglarlo aportando capital adicional para comprar acciones, o esperando una importante revalorización de las acciones que tengo en cartera. Como no puedo influir en el precio de las acciones, parece que solo puedo alterar el resultado intentando aportar mas capital para comprar más acciones. Este punto será difícil de alcanzar ya que la diferencia es importante, pero intentaré acercarme más al valor esperado durante el ejercicio. Recordar que el capital inicial a principio de ejercicio, considera un incremento del 5% anual del valor de la cartera de acciones.
  • Aportación: 10.000 €. Esta es la aportación de capital a la cartera de acciones durante el año. Con este capital se irán realizando compras adicionales de acciones. Creo que podré aportarlo, pero va a ser muy difícil aportar otros 15.000 € para corregir el capital inicial. Todavía no he aportado nada para comprar acciones, y reconozco que perdí la oportunidad de la caída de las acciones del primer trimestre. Parece que el mercado se está animando otra vez, y puede que a corto plazo nos de otra oportunidad
  • Dividendos: 2.180 €. En esta columna siempre supongo una rentabilidad media de la cartera del 4%, considerando el capital inicial. Mi cartera de acciones tiene ahora un yield on cost (yoc) del 4,3%. Tengo dividendos previstos, con las acciones que a día de hoy tengo en la cartera, de 1.752 €. Para conseguir el objetivo me faltan unos 400 € que deberán venir de las acciones que incorpore a la cartera durante este año. Con 10.000 € al 4% debería tener el objetivo cumplido. La idea es comprar algunas acciones que tengan mayor rentabilidad por dividendo y mejorar el ratio yield on cost de la cartera.
  • Opciones: 5.450 €. Este valor se calcula como un 10% sobre el capital inicial de la cartera. La rentabilidad se obtiene por la venta de opciones financieras call sobre la cartera, y opciones financieras put, sobre la liquidez de la cartera y para las compras de acciones que tenga planificadas durante el año. A día de hoy tengo unos 2.192€ por lo que vamos por encima del objetivo.
  • Ingresos pasivos: 7.630 €, que es la suma de los dividendos cobrados y de las prima de las opciones cobradas. A día de hoy tengo un 28% del objetivo del año, que supera algo el 25% previsto para el trimestre.

Cumplimiento de los ratios fundamentales de la cartera de acciones

Cumplimiento de los objetivos marcados para el año 2020

  • Aportar 10.000 € a la cartera de acciones : este dinero está en liquidez a la espera de encontrar acciones interesantes y a buen precio. Creo que conseguiré el objetivo de diversificar mi cartera de acciones. Aunque este año no tengo un objetivo de invertir en acciones internacionales, creo que es imprescindible dar el salto para buscar acciones de calidad.
  • Rentabilidad por dividendos de la cartera del 4% : a día de hoy la rentabilidad de la cartera de acciones, es del 4,8%, sobre todo por la caída del mercado de acciones. El yield on cost que tengo es del 4,3%. Las acciones que incorpore durante el año tendrán como objetivo mejorar el yield on cost actual.
  • Ingresar 7.000 € por la venta de opciones put y opciones call : este objetivo es más exigente que el reflejado en el plan estratégico, porque está pensado exclusivamente para este ejercicio. Esto se debe a que como estoy construyendo la cartera, mientras tenga que ir comprando acciones, tendré un plus de ingresos por la venta de opciones put para comprar acciones (acordaros de comprar siempre las acciones vendiendo opciones put, ya que tendrás un plus de rentabilidad).
  • Cobrar 3.000 € en dividendos : este punto va a ser el más difícil de conseguir porque, con las acciones en cartera, tengo a día de hoy unos ingresos previstos por dividendos de 1.752 €. Si considero las aportaciones de 10.000€, al 5% de rentabilidad por dividendo, esto supondría otros 500 €. Todavía me faltan 748 € para alcanzar los 3.000€. Esto supone que tendría que aportar 18.700€ adicionales considerando rentabilidades por dividendo del 4%.

Evaluación de las operaciones de compra venta de opciones financieras

Compra venta de opciones call durante el trimestre

  • Abertis: he cobrado 352€ en primas, que supone una rentabilidad del 5,53% sobre el valor de la cartera. Esto hace que aunque comprara las acciones a 15,17€, mi precio de compra ajustado por las primas ingresadas quede en 14,33€.
  • Amadeus: he cobrado 424€ en primas, que supone una rentabilidad del 5,49% sobre el valor de la cartera. Esto hace que aunque comprara las acciones a 39€, mi precio de compra ajustado por las primas ingresadas quede en 36,88€.
  • Gas Natural: he cobrado 96€ en primas, que supone una rentabilidad del 1,45% sobre el valor de la cartera. Esto hace que aunque comprara las acciones a 20€, mi precio de compra se haya reducido algo, aunque sigo teniendo perdidas en el valor.
  • Telefónica: he cobrado 485€ en primas, que supone una rentabilidad del 6,63% sobre el valor de la cartera. Este es el valor sobre el que tengo más perdidas si solo considero el precio de compra de las acciones y el precio actual del mercado. A día de hoy la pérdida es del 21,4%. Si considero los ingresos por las opciones vendidas, la pérdida es del 14,73%.
  • Enagás: he cobrado 162€ en primas, que supone una rentabilidad del 2,82% sobre el valor de la cartera. Esto hace que aunque comprara las acciones a 28€, mi precio de compra ajustado por las primas ingresadas quede en 27,19€.
  • Red Eléctrica de España: he cobrado 229€ en primas, que supone una rentabilidad del 2,82% sobre el valor de la cartera. Esto hace que aunque comprara las acciones a 80€, mi precio de compra ajustado por las primas ingresadas quede en 77,71€.

Resumen de rentabilidad de la cartera durante el trimestre

2020-03-23T09:17:25.802+01:00 Ganar dinero vendiendo opciones financieras put sobre acciones de Bolsas y Mercados Españoles

  • Comprar acciones de Bolsas y Mercados Españoles : esta estrategia es para las personas que quieren comprar acciones de la compañía antes del pago de dividendos. Esta estrategia es la que voy a emplear yo.
  • Ganar dinero con las acciones de Bolsas y Mercados Españoles : esta estrategia es para las personas que quieran tener un ingreso con las acciones de Bolsas y Mercados Españoles y no tengan intención de comprar las acciones, salvo que la acción tenga una caída importante de precio durante las próximas semanas.
  • Fondo de inversión como deposito con las acciones de Bolsas y Mercados Españoles : esta estrategia está pensada para las personas que quieran aprovechar la liquidez de la cartera, y crear un deposito sintético con derivados para obtener una pequeña rentabilidad superior a los depósitos que hay en el mercado a día de hoy. En caso de una caída muy importante de la acción, tendrán que comprar las acciones, pero con un descuento importante, y por tanto una alta rentabilidad por dividendo.
  • Confirmar la compra de acciones de Bolsas y Mercados Españoles a final de año : esta estrategia está pensada para los que tengan decidido comprar acciones de Bolsas y Mercados Españoles a final de año, y además quieren obtener un ingreso pasivo por este compromiso de la compra de las acciones.

Comprar acciones de Bolsas y Mercados Españoles

Ganar dinero con las acciones de Bolsas y Mercados Españoles

Fondo de inversión como deposito con las acciones de Bolsas y Mercados Españoles

  • vender opciones financieras put, vencimiento Marzo 2020, strike 21, por lo que nos dan una prima de 0,84. Esta prima equivale a una rentabilidad del 4%. En caso que nos asignen las acciones, estaríamos comprando acciones a 20,16 €, que equivale a una rentabilidad por dividendo del 9,7%.
  • vender opciones financieras put, vencimiento Septiembre 2020, strike 22 , por lo que nos dan una prima de 0,4. Esta prima equivale a una rentabilidad del 1,8% en un periodo de 6 meses. En caso que nos asignen las acciones, estaríamos comprando acciones a 21,6 €, que equivale a una rentabilidad por dividendo del 9,07%.

Confirmar la compra de acciones de Bolsas y Mercados Españoles a final de año

  • Strike : es el precio al cual venderemos la opción put sobre la acción de Bolsas y Mercados Españoles.
  • Precio de venta : es el precio de venta al que está cotizando la opción put sobre la acción de Bolsas y Mercados Españoles en la fecha en la que hemos realizado el análisis.
  • Rentabilidad : es la rentabilidad obtenida en el caso que no se ejecute la opcion, y la acción quede por encima del strike. La rentabilidad es a 9 meses y no está anualizada. La rentabilidad se calcula, por ejemplo en el caso del strike 29: 3,43 / (29 -3,43) =25,57. Este ultimo importe es el que tenemos que tener reservado para comprar las acciones
  • Rentabilidad por dividendo : es la rentabilidad por dividendo por las acciones que hemos comprado. El precio de compra de las acciones es el del strike menos la prima cobrada, es decir si vendemos el strike 29 y nos asignan las opciones financieras, nuestro precio de compra real es 29 – 3,43 €

2020-03-28T09:21:45.676+02:00 Compra Venta de opciones financieras put realizadas durante Marzo 2020

  • covered call o call cubierta: consiste en la venta de opciones financieras call sobre las acciones que tenemos en cartera, de forma que generemos ingresos adicionales, como si fueran dividendos por la compra venta de las opciones. De momento esta estrategia la empleo para acciones que cotizan en el Ibex 35. Esta estrategia la puedo repetir cada mes independientemente del precio de las acciones.
  • venta de opciones put: consiste en la venta de opciones financieras put sobre cualquier acción que quiera incorporar en mi cartera o cualquier otro valor que considere que tiene un potencial alcista, de forma que generemos ingresos adicionales, como si fueran dividendos por la compra venta de las opciones. En este caso intento no apalancarme, solo tengo compromisos de compra sobre la liquidez que puede tener la cartera de acciones.

Venta de opciones financieras call – covered call

Acción de Enagás

  • Venta de 2 contratos call, strike 25 a 0,75 y compra posterior para cerrar la posición a 1,30. La perdida financiera generada fue de 110 €.
  • A continuación hemos realizado la venta de 2 contratos call, strike 26, vencimiento Abril a 0,86, por el que hemos ingresado 172€. Si cuando llegue el vencimiento no se ejecuta la opción, este dinero compensará la pérdida de 110 € y tendré algo de beneficio.

Acción de Amadeus

  • Venta de 2 contratos call, strike 37 a 0,80 y compra posterior para cerrar la posición a 0,65. La ganancia financiera generada fue de 30 €.
  • A continuación hemos realizado la venta de 2 contratos call, strike 38, vencimiento Abril a 0,70, por el que hemos ingresado 140€.

Acción de Red Eléctrica de España

  • Venta de 1 contrato call, strike 72 a 1,62 y compra posterior para cerrar la posición a 3,50. La perdida financiera generada fue de 162 €.
  • A continuación hemos realizado la venta de 1 contrato call, strike 76, vencimiento Abril a 1,65, por el que hemos ingresado 165€. Si cuando llegue el vencimiento no se ejecuta la opción, este dinero compensará la pérdida de 162 € y haré breakeven. Aquí podemos ver como aunque nos equivoquemos con una estrategia, es fácil corregirla en meses posteriores.

Acción de Abertis

  • Venta de 4 contratos call, vencimiento Abril, strike 13,75 a 0,41 por lo que ingresamos 164 €.

Acción de Gas Natural

  • Venta de 3 contratos call, vencimiento Abril, strike 16,5 a 0,49 por lo que ingresamos 147 €.

Acción de Telefónica

  • Venta de 5 contratos call, vencimiento Abril, strike 9,89 a 0,37 por lo que ingresamos 185 €.

Venta de opciones financieras put

Acción de Repsol

  • Venta de 10 contratos put a 0,63 y compra posterior para cerrar la posición a 0,23. La plusvalía financiera generada fue de 400 €.

Acción de Gamesa

  • Venta de 10 contratos put a 0,97 y compra posterior para cerrar la posición a 0,47. La plusvalía financiera generada fue de 500 €.

Resultado de la venta de opciones put del vencimiento de Marzo de 2020

Resultado de la venta de opciones call del vencimiento de Marzo de 2020

Resultado de la venta de opciones durante el primer trimestre de 2020

  • Enero 2020: pérdida de 1.176 €
  • Febrero 2020: beneficio de 538 €.
  • Marzo 2020: beneficio de 1.372 €.

Información sobre la compra venta de opciones financieras

  • Venta de opciones financieras put : artículos sobre la estrategia de venta de opciones financieras put, y como generan ingresos adicionales en tu cartera de acciones.
  • Venta de opciones financieras call o covered call : artículos sobre la estrategia de venta de opciones financieras call, y como generan ingresos adicionales en tu cartera de acciones.
  • Compra venta de opciones financieras : artículos sobre las operaciones de compra venta de opciones financieras que realizo sobre mi cartera.
  • Estrategias con opciones financieras : explicación de estrategias financieras que pueden aplicarse para obtener ingresos adicionales sobre la cartera de acciones.

2020-03-19T11:46:38.529+01:00 Venta de opciones put, una nueva fuente de ingresos pasivos

Compra Venta de opciones put, definición de la estrategia financiera

Compra Venta de opciones put, donde se negocian

Las opciones financieras se negocian en mercados organizados y bolsas de valores, que aseguran los derechos y obligaciones de las compra venta entre las partes. En España es MEFF (Mercado Español de Futuros Financieros) el encargado de gestionar la plataforma de contratación, dar liquidez a los diferentes contratos financieros, y pedir garantías financieras a los vendedores de las opciones, para asegurar el cumplimiento de las obligaciones adquiridas. En MEFF se negocian solo opciones financieras sobre el Indice IBEX 35 y los valores del IBEX 35. En la página de MEFF, podéis ver las cotizaciones de las diferentes opciones financieras para los valores del IBEX 35.
La negociación de las opciones financieras se hace de forma similar a las acciones en el mercado de valores, pero es importante entender los precios de contratación y las obligaciones que se adquieren. Hay que tener ciertas precauciones, porque la compra venta de opciones financieras es menos liquida que las acciones en la bolsa de valores. Ademas podemos asumir riesgos que luego no podamos responder.

Venta de opciones put, como invertir

Venta de opciones put, perdidas y ganancias de la estrategia financiera

Desde el punto de vista del comprador de la opción financiera(mirad la línea roja):

  • si la acción de Telefónica cotiza a 10 €, el comprador no ejerce el contrato financiero comprado, y pierde los 50 €. En el trimestre ha tenido una pérdida de 50€ , que equivale a un 5% del valor de la cartera de acciones.
  • si la acción de Telefónica cotiza por debajo de 10 €, el comprador ejerce el contrato financiero comprado, y vende sus acciones a 10 €. El precio real de venta es 10 € -0,5€ = 9,5€ al descontar la compra del seguro financiero. En esta situación se producen algunas paradojas:
    • si la acción de Telefónica acaba entre 10 y 9,5, el comprador de la opción financiera tiene una perdida, aunque ha acertado que la acción iba a bajar.
    • si la acción de Telefónica acaba por debajo de 9,5, el comprador de la opción financiera empieza a ganar con la opción, que se compensa con la perdida de la acción.

La conclusión mas interesante, desde el punto de vista del comprador de la opción financiera put es que cuando compramos opciones put:

  • si el activo sube, perdemos la prima financiera.
  • si el activo se queda quieto, perdemos la prima financiera.
  • si el activo baja un poco, perdemos la prima menos los puntos de bajada de la acción en el mercado de valores.
  • si el activo baja mucho, nuestra ganancia será inferior a la del mercado, ya que tengo que descontar la prima ingresada.

Viendo este panorama parece no tener mucho sentido la compra de opciones. Que no os engañen con decir que las opciones financieras compradas tienen riesgo limitado (por la prima pagada) y beneficio ilimitado (si el mercado baja mucho).Aunque sea cierto, esto ocurrirá uno de cada 50 vencimientos y por el camino llevaremos muchos meses de perdidas.

Desde el punto de vista del vendedor de la opción financiera (línea azul del gráfico):

  • si la acción de Telefónica acaba por encima de 10 €, el vendedor de la opción financiera se queda con los 0,5€, que equivale a un 5% en un trimestre.
  • si la acción de Telefónica acaba entre 10 y 9,5, el vendedor de la opción financiera sigue ganando dinero hasta que llega a 9,5
  • si la acción de Telefónica acaba por debajo de 9,5, el vendedor de la opción financiera empieza a perder dinero.

La conclusión mas interesante, desde el punto de vista del vendedor de opciones put es que cuando vendemos opciones put:

  • si el activo sube, ganamos la prima financiera.
  • si el activo se queda quieto, ganamos la prima financiera.
  • si el activo baja un poco, ganamos la prima menos los puntos de bajada de la acción en el mercado de valores.
  • si el activo baja mucho, nuestra perdida será inferior a la del mercado, ya que tengo que descontar la prima ingresada.

Venta de opciones put, resumen y ventajas de la estrategia financiera

  1. El vendedor de la opción financiera put tiene una ventaja sobre el comprador, ya que gana dinero cuando la acción sube, se mantiene en precio, o la bajada de precio es limitada. Parece un contrato de compra venta donde uno tiene una ventaja importante.
  2. El paso del tiempo favorece al vendedor de la opción financiera put, ya que la prima tiene cada día menos valor.
  3. Las opciones financieras put se pueden utilizar para comprar acciones en el mercado de valores a precios inferiores a los del mercado.
  4. Las manos fuertes del mercado de valores venden opciones financieras put, y las manos débiles, que suelen ser los inversores particulares, son los que compran las opciones financieras put.
  5. La venta de opciones financieras put proporciona ingresos pasivos adicionales, en forma de las primas que cobramos. Esta estrategia es muy interesante para las personas que quieren tener ingresos pasivos adicionales sobre la cartera o buscan la libertad financiera.
  6. Puedes ganar dinero vendiendo opciones financieras put, aunque no tengas intención de comprar acciones.

Como ganar dinero con la venta de opciones financieras put

Si quieres más información sobre las estrategias de venta de opciones financieras put, y ver diferentes alternativas para ganar dinero, te recomiendo los siguientes enlaces:

  • Ejemplos de operaciones con venta de opciones financieras put: en este enlace puedes encontrar artículos de venta de opciones put.
  • Como ganar dinero con la venta de opciones financieras put: en este enlace puedes ver el resultado del dinero generado en mi cartera para alcanzar la libertad financiera.

2020-03-27T22:43:15.737+02:00 Como obtener rentabilidad sobre la liquidez de la cartera de acciones

Venta de opciones put, como funciona

Venta de opciones put, cuando usarlas

  • cuando quiera comprar acciones, siempre se puede vender una opción. Esto nos asegura un ingreso pasivo antes de tener las acciones.
  • las personas que dejan órdenes de compra abiertas en el mercado, pueden usar la estrategia como alternativa y generar unos ingresos adicionales.
  • las personas que invierten realizando aportaciones periódicas. En este caso basta poner órdenes de venta considerando las aportaciones previstas, y las opciones en los vencimientos que coincidan en las aportaciones.
  • las personas que solo tienen liquidez, y no les importaría comprar bolsa a precios más baratos.
  • las personas que quieren tener una especie de depósito, buscando una rentabilidad superior a la del mercado. Esta opción la están usando muchos bancos e instituciones de inversión colectiva para vender fondos que llaman garantizados, bajo los cuales hay una estructura de derivados.

Rentabilidad por la venta de opciones, algunos casos prácticos

  • Precio: es el precio al que cotizan en la actualidad las acciones de la empresa analizada.
  • Strike (precio) opción : es el strike al que vamos a vender las opciones put sobre la empresa analizada. Este es el precio al que estaremos obligados a comprar las acciones. También se llama precio de ejercicio.
  • Meses para ejercicio : son los meses que quedan para el ejercicio de la opción. Es el tiempo durante el que tenemos la obligación. Como estamos en Marzo, si por ejemplo se indican 9 meses el vencimiento es en Diciembre de 2020.
  • Prima a ingresar : es la prima del contrato, es decir, el dinero que vamos a ingresar por realizar la venta de la opción put. Los importes que aparecen hay que multiplicarlos por 100, ya que es el nominal del contrato de opciones sobre acciones.
  • Rentabilidad : es la rentabilidad obtenida sobre la operación. Para calcular la rentabilidad se divide la prima por el strike de la opción. El strike marca el importe que tenemos que tener en liquidez. En este caso estamos considerando que no hay apalancamiento. No calculamos la rentabilidad sobre las garantías, porque nos estaríamos engañando.
  • Dividendo actual : es la rentabilidad por dividendo que está pagando al precio actual la compañía.
  • Dividendo acciones nuevas : es la rentabilidad por dividendo que nos pagará la compañía al comprar las acciones al precio de ejercicio.

Rentabilidad sobre la acción de Inditex, vendiendo opciones put

Rentabilidad sobre la acción de Enagás, vendiendo opciones put

Rentabilidad sobre la acción de Telefónica, vendiendo opciones put

Rentabilidad sobre la acción de Red Eléctrica, vendiendo opciones put

Rentabilidad sobre la acción de Repsol, vendiendo opciones put

La venta de opciones put como fuente de ingresos pasivos

  • Venta de opciones financieras put : artículos sobre la estrategia de venta de opciones financieras put, y como generan ingresos adicionales en tu cartera de acciones.
  • Venta de opciones financieras call o covered call : artículos sobre la estrategia de venta de opciones financieras call, y como generan ingresos adicionales en tu cartera de acciones.
  • Compra venta de opciones financieras : artículos sobre las operaciones de compra venta de opciones financieras que realizo sobre mi cartera.
  • Estrategias con opciones financieras : explicación de estrategias financieras que pueden aplicarse para obtener ingresos adicionales sobre la cartera de acciones.

2020-03-27T23:00:12.970+02:00 Inditex es la empresa del Ibex que mas sube el dividendo

  • Tiene una posición dominante en el mercado.
  • Sigue creciendo e introduciéndose en nuevos países.
  • Es una empresa de dueño.
  • Crecimiento continuo de beneficio.
  • Crecimiento continuo de dividendo.
  • Empresa libre de deuda.
  • Tiene un ROE elevado.
  • El payout no es exagerado.

Crecimiento del dividendo de la acción de Inditex

Mi estrategia con Inditex para los próximos meses

Acciones que pagan dividendos crecientes

  • Análisis de acciones que pagan dividendos crecientes: en este apartado encontraras mi opinión sobre que acciones son interesantes para invertir de acuerdo a la estrategia de dividendos crecientes.
  • Herramienta de valoración de acciones que pagan dividendos crecientes: es una herramienta diseñada para valorar si una acción es candidata para invertir en dividendos crecientes. Creo que es un buen punto de partida para analizar empresas.
  • Resumen de los dividendos cobrados: artículos sobre los dividendos que voy cobrando sobre mi cartera de acciones.
  • Mi cartera de acciones que pagan dividendos crecientes: operaciones que voy realizando sobre mi cartera de acciones.

2020-03-05T15:12:56.428+01:00 Call Cubierta (Covered Call) sobre acciones que pagan dividendos

Call Cubierta (Covered Call) sobre acciones que pagan dividendos

Como se construye el covered call o call cubierta

El covered call tiene dos activos diferentes:

  • la compra de una acción sobre la que se puedan negociar opciones. En el caso de España se pueden negociar opciones sobre las empresas del indice Ibex 35.
  • la venta de un contrato de una opción call, por la ingresaremos una prima. Como un contrato de opción call equivale a 100 acciones, el precio de la prima tendremos que multiplicarlo por 100 para saber el dinero que ingresaremos en la cuenta. Este dinero que ingresamos es nuestro ingreso pasivo o dividendo.

Vencimiento de la opción call vendida

Las opciones se negocian con vencimientos, que van desde un mes a 5 años. Finalizado el contrato, se cancelan las obligaciones y derechos de las dos partes, el comprador y el vendedor. Cuando se produce el vencimiento de la opción call, pueden suceder dos cosas:

  • la opción call está in the money : esto quiere decir que el activo tiene un precio mayor que la opción. El comprador tiene el derecho a comprar 100 acciones de acuerdo al precio de vencimiento. El vendedor tiene la obligación de vender las 100 acciones al precio del contrato.
  • la opción call está out of the money : esto quiere decir que el activo tiene un precio menor que la opción. El comprador no puede comprar las acciones, al no alcanzar el precio del contrato. El vendedor se queda con la prima ingresada por el riesgo asumido.

Por ejemplo si vendo una opción call de Iberdrola a 6 €, por el que me dan una prima de 0,25 llegado el vencimiento puede ocurrir lo siguiente:

  • la acción de Iberdrola acaba el vencimiento a 6,4€, y por tanto la opción está in the money: el comprador de las opciones compra las acciones a 6€, teniendo un beneficio de 0,4€ por acción, menos los 0,25€ que pagó de prima. El vendedor de las opciones vende las acciones a 6€, teniendo una pérdida de 0,4€ por acción, menos los 0,25€ que le dieron de prima.
  • la acción de Iberdrola acaba el vencimiento a 5,9€, y por tanto la opción está out of the money: el comprador de las opciones pierde 0,25€ por acción, y el vendedor de las opciones gana 0,25€ por acción. El vendedor de las opciones ha tenido un ingreso pasivo adicional sobre su cartera.

Obligaciones al operar con opciones financieras

Cuanto puedo ingresar con la estrategia covered call o call cubierta

Que beneficio puedo obtener por la venta de covered call o call cubierta

De forma resumida la estrategia covered call o call cubierta tiene los siguientes efectos sobre nuestra acción:

  • si la acción sube por encima del precio de ejercicio de la opción, nuestra ganancia queda limitada desde ese momento, a cambio de la prima ingresas.
  • si la acción baja nuestra perdida es la de la acción menos la prima ingresada. Vemos como este ingreso pasivo sirve como cobertura en el caso de caídas en el precio de las acciones.

Venta de call cubierta o covered call en diferentes strikes

Venta de call cubierta o covered call en diferentes vencimientos

Se observa que cuanto mas ingresemos por la venta de opciones mayor será nuestra rentabilidad y cobertura ante bajadas de mercado. En el caso de la covered call o call cubierta sobre BBVA, si vendemos las opciones a un año sucederá que:

  • si la acción de BBVA queda a vencimiento por encima de 7 €, tendremos una rentabilidad de 0,8/7=11% , además de los dividendos cobrados. Si la acción paga un 3% de dividendo nuestra rentabilidad real es del 14%, independientemente de la subida que tenga BBVA.
  • si la acción de BBVA queda a vencimiento por debajo de 7 €, nuestra perdida real será la de la acción de BBVA menos el 14% ingresado por la venta de la opción y el dividendo.

Podemos decir que usando esta estrategia siempre ganaremos dinero, mientras BBVA pierda menos del 14% en el año.
¿Te parece interesante esta estrategia?.

No quiero vender las acciones de mi cartera de dividendos a vencimiento

¿Por que realizar la estrategia de covered call o call cubierta?

  • Para obtener ingresos pasivos adicionales : la venta de opciones call es una fuente importante de ingresos pasivos. Vendiendo opciones call, puedo obtener rentabilidades del 2 al 4 por ciento mensual. Si lo multiplicamos por 12 meses, podemos obtener importantes ingresos adicionales.
  • Para hacer una cobertura sobre mis acciones : cuando consideremos que el mercado puede bajar, vendiendo las opciones call, obtengo un ingreso que reduce las perdidas en el caso de bajada. Esta es la unica forma de proteger una cartera sin tener que pagar dinero.
  • Para vender mis acciones cuando quiera y obtener un ingreso adicional : imaginemos que he decidido vender unas acciones. Puedo venderlas directamente en el mercado, o vender una opción call. Lo interesante de esta alternativa, es que venderé las acciones a un precio superior al previsto por el ingreso de las primas.

Covered call o call cubierta sobre acciones que pagan dividendos

2020-03-05T08:01:25.576+01:00 Cierre de las opciones put vendidas del vencimiento de Marzo

Cierre de las opciones put vendidas del vencimiento de Marzo

Opciones put vendidas sobre Repsol

Opciones put vendidas sobre Gamesa

Resultado de la venta de opciones del vencimiento de Marzo de 2020

2020-03-20T16:00:51.952+01:00 Próximos dividendos de acciones la bolsa española

Análisis de los dividendos de las acciones de la bolsa española hasta Junio de 2020

He realizado un pequeño análisis de los dividendos ya anunciados que pagaran las empresas españolas hasta final de Junio de 2020. Como siempre, es imposible encontrar una página donde la información de los dividendos esté totalmente actualizada y sea correcta, por lo que tendréis que disculpar si algún dato no está bien actualizado.
En este periodo tenemos identificados 37 pagos de dividendos, de los cuales:

  • 24 acciones aumentan el dividendo respecto al año anterior.
  • 4 acciones mantienen el dividendo respecto al año anterior.
  • 8 acciones recortan el dividendo respecto al año anterior.
  • 1 acción comienza a pagar dividendo este año.

Siguiendo nuestra estrategia de inversión deberíamos emplear la siguiente estrategia en cada uno de los casos:

  • acciones que aumentan el dividendo respecto al año anterior: estas son las acciones candidatas para considerar una inversión a largo plazo. Es necesario revisar el detalle del histórico de dividendos pagados durante los últimos años.
  • acciones que mantienen el dividendo respecto al año anterior: en este tipo de acciones, si las tenemos en cartera, tendremos que analizar si esta situación es puntual, y si tiene sentido mantener la inversión. En el caso de que queramos comprar acciones de esa empresa, nuestra consideración es que no tiene valor, desde una perspectiva de inversión en dividendos crecientes.
  • acciones que recortan el dividendo respecto al año anterior: estas acciones se deberían vender directamente, ya que no cumplen con el principio básico de nuestra estrategia. Por otro lado, este tipo de empresas, nunca pasarán nuestro filtro para invertir en una estrategia de dividendos crecientes.
  • acciones que comienzan a pagar dividendo este año: estas acciones no tienen un histórico de dividendos para analizar el crecimiento. Si la empresa ha presentado estimaciones o compromisos de dividendos para los próximos ejercicios, podemos considerar esta información para decidir si invertimos. Lo que si es cierto, es que dentro de este tipo de empresas se encontrarán empresas que tengan grandes potenciales de crecimiento del dividendo.

Siguiendo los criterios anteriores, vamos a analizar las acciones españolas que han anunciado pagos durante los próximos meses.

Acciones españolas que aumentan el dividendo

Dividendo de Mediaset

Dividendo de Telefónica

Dividendo de Bolsas y Mercados Españoles

La acción de Bolsas y Mercados Españoles pagará el 13 de Mayo 1 € de dividendo que supone un pago del 3,69%.

En segundo lugar presentamos las acciones que tienen un mayor crecimiento del dividendo hasta Junio.

Dividendo de IAG

Dividendo de Bankia

Dividendo de Antena 3

Dividendo de Bankinter

El dividendo de la acción de Bankinter pasa de 0,1 a 0,21.

Acciones que mantienen el dividendo respecto al año anterior

Dividendo de Acerinox

Dividendo de Mapfre

Acciones que recortan el dividendo respecto al año anterior

Dividendo Duro Felguera

Dividendo de Abengoa

Dividendo de Banco Santander

Otra empresa que ya analizamos. Después de muchos años pagando los dividendos con cromos, haciendo ampliaciones de capital a través de los scripts, ahora decide recortar el dividendo.

Acciones que comienzan a pagar dividendo este año

Acciones que pagan los mayores dividendos hasta final de Junio

Comprar acciones en bolsa de acciones que pagan dividendos

  • Próximos dividendos de las acciones españolas: en el siguiente enlace puedes ver el calendario de los próximos dividendos.
  • Dividendos cobrados: en este enlace verás el histórico de los dividendos cobrados en mi cartera.
  • Ingresos por la venta de opciones put: en este enlace verás los ingresos pasivos obtenidos por la venta de opciones put sobre acciones que realizo de forma periódica.

2020-02-26T17:22:54.215+01:00 Ingresos pasivos por la venta de opciones financieras en Febrero de 2020

Ingresos pasivos por la venta de opciones financieras en Febrero de 2020

El mes de Febrero se ha caracterizado por mucha volatilidad en los mercados. Para los vendedores de opciones, esto es interesante, porque ingresamos más prima, es decir, que la rentabilidad por la venta de opciones es bastante más elevada. Ahora vereis algunos ejemplos de las rentabilidades mensuales que se pueden obtener.

Venta de opciones put de Repsol

Venta de opciones call de Red Eléctrica

Con Red Eléctrica hemos realizado la venta de una call cubierta, es decir, vendimos la call 76 de Febrero, por la ingresamos 1,68€ por contrato. El día de vencimiento, Red Eléctrica quedó por debajo de los 76 euros, por lo que me he quedado con toda la prima. Este 1,68 corresponde a una rentabilidad por dividendo del 2,2%.
Creo que este importe es muy bueno para un solo mes. Si esto sucede durante 12 meses la rentabilidad será superior al 24%. Ya sabemos que esto no es realista.

Venta de opciones put de Acerinox

Estrategia de venta de opciones para el vencimiento de Marzo

Venta de opciones call de Enagás

Venta de opciones call de Red Eléctrica

Venta de opciones call de Amadeus

Venta de opción put de Gamesa

Rollover de las opciones put vendidas de Repsol

Seguimos vendiendo opciones put de Repsol para recuperar. En este caso volvemos a vender 10 contratos, del strike 9,27 por 0,63 puntos. En total 630 € de primas ingresadas.

Resumen de las opciones vendidas durante el año

2020-03-27T23:00:39.457+02:00 Repsol baja el dividendo

Se confirma la bajada del dividendo de Repsol

Y se hizo realidad. Repsol ha rebajado el dividendo un 20%. En un articulo que presentamos hace poco, se reflejaba esta realidad y el poco valor que tiene la compañía pensando en invertir en una estrategia de dividendos crecientes. En este enlace puedes ver el análisis:
http://carteradedividendos.blogspot.com.es/2020/01/valoracion-de-repsol-para-invertir-en.html

Lo más preocupante, son los comentarios de la dirección de la compañía diciendo que » la decisión de recortar el dividendo es puntual y que los próximos dividendos se analizarían caso por caso». De esta frase se sobreentiende que vendrán mas recortes de dividendo, y basta un simple ejercicio para verlo.
En el año 2020 Repsol va a ganar 0,58 € por acción, y va a pagar unos 0,75 € por acción. Va a pagar mas dinero en dividendos que el beneficio obtenido. Esta situación, sigue siendo insostenible y el año que viene, si no antes, tendrán que decir que vuelven a bajar el dividendo.
Repsol es un gran ejemplo de empresa que tiene una alta rentabilidad por dividendo, pero que no tiene sentido invertir en ella, porque lo van a ir reduciendo hasta dejarlo en rentabilidades de mercado.

Acciones que pagan dividendos crecientes

  • Análisis de acciones que pagan dividendos crecientes: en este apartado encontraras mi opinión sobre que acciones son interesantes para invertir de acuerdo a la estrategia de dividendos crecientes.
  • Herramienta de valoración de acciones que pagan dividendos crecientes: es una herramienta diseñada para valorar si una acción es candidata para invertir en dividendos crecientes. Creo que es un buen punto de partida para analizar empresas.
  • Resumen de los dividendos cobrados: artículos sobre los dividendos que voy cobrando sobre mi cartera de acciones.
  • Mi cartera de acciones que pagan dividendos crecientes: operaciones que voy realizando sobre mi cartera de acciones.

2020-03-20T16:09:32.261+01:00 Acciones europeas que aumentan los dividendos cada año

Las acciones dentro del euro que más años han aumentado sus dividendos

En esta articulo queremos revisar las 20 acciones que durante más años han estado aumentando sus dividendos. Nos vamos a limitar a las acciones donde el euro es su principal moneda. La verdad es que el número de años de aumento de dividendos no es muy espectacular si lo comparamos con el mercado americano.
Por otro lado, es muy complicado encontrar paginas web donde se resuma la lista de las acciones. En este caso, voy a trabajar con una lista muy interesante que se encuentra en la web http://www.nomorewaffles.com. Sobre la información que aparece en la lista, vamos a intentar completarla, para ver que acciones pueden tener un mayor potencial, considerando una inversión a largo plazo en dividendos crecientes.

Para considerar las acciones que aumentan más los dividendos, hemos aplicado el criterio más estricto, que supone que la acción aumenta (no repite) el dividendo cada año.

De acuerdo con esta lista, parecen acciones muy interesantes las que tengan un YOC muy elevado y también una rentabilidad total esperada alta.
Vamos a seleccionar las empresas que tengan una rentabilidad total esperada mayor que el 10%, y un YOC a 10 años mayor que el 10%. La lista se reduce a 6 empresas, entre las que vuelven a estar las dos españolas antes mencionadas: Red Eléctrica de España y Enagás.
La lista completa está formada por las siguientes empresas: Anheuser Busch Inbev SA, Red Eléctrica de España, Fuchs Petroclub SE, Enagas SA, Kinepolis Group NV, Royal Dutch Shell plc

Acciones de Anheuser Busch Inbev SA

Acciones de Kinepolis Group NV

Acciones de Royal Dutch Shell plc

Es una gran empresa holandesa del mercado del petróleo y gas natural, que trabaja en toda la cadena de valor productiva. Últimamente las empresas de este sector están mal vistas, pero la analizaremos también. Las ventas anuales superan los 220.000 millones de euros.

En próximos artículos, realizaremos un análisis detallado para ver si es adecuado invertir en estas acciones desde una perspectiva de la inversión en empresas que pagan dividendos crecientes.

Acciones que aumentan los dividendos cada año

Si buscas más información de acciones que aumentan el dividendo cada año mira los siguientes enlaces:

  • Acciones para alcanzar la libertad e independencia financiera: una lista artículos sobre acciones para invertir en una estrategia de dividendos crecientes.

2020-03-27T23:02:58.231+02:00 Valoración de REPSOL para invertir en la cartera de dividendos crecientes

Valoración de REPSOL para invertir en la cartera de dividendos crecientes

Repsol es una multinacional energética y petroquímica española, con sede social en Madrid, que fue fundada en octubre de 1987.5 En su origen estuvo conformada por la agrupación de una serie de compañías, previamente pertenecientes al Instituto Nacional de Hidrocarburos (INH), con actividades en la exploración, producción, transporte y refino de petróleo y gas. Además produce, distribuye y comercializa derivados del petróleo, productos petroquímicos y gas licuado y vende gas natural.

Valoración de REPSOL

Bloque de análisis de dividendos

  • Rentabilidad por dividendo: la rentabilidad por dividendo de REPSOL es de más del 11% y esto nos tiene que hacer reflexionar sobre un ratio tan elevado. Si la empresa tuviera unas perspectivas brillantes todo el mundo compraría la acción, y la rentabilidad tendría que bajar. En este caso se debe a una importante caída de la acción. Se supone que el mercado tiene buena información, y no son nada positivos con Repsol.
  • Años de crecimiento del dividendo : REPSOL no ha aumentado el dividendo durante los últimos años, hay una fluctuación errática pagando dividendos extraordinarios. para los próximos dos años el dividendo teórico se va a reducir frente al del 2020. La sensación es que esta empresa cuida poco a sus accionistas y no tiene una estrategia definida y clara para el largo plazo. Este criterio ya nos haría dejar de invertir en esta empresa.
  • Reparto de dividendos: REPSOL no ha comunicado nada sobre la estrategia del dividendo para este año y el que viene, pero las proyecciones de beneficios por acción pueden ayudarnos. A dia de hoy, hay previsto un dividendo para este año y el que viene de 0,9 y 0,89€. Técnicamente se está reduciendo el dividendo, criterio que ya excluye a la empresa para invertir con nuestra estrategia de dividendos crecientes.
  • Payout: el payout es del 170%, considerando los datos de 2020. Este ratio nos dice que la empresa no podrá pagar todo el dividendo con el beneficio obtenido en 2020. El principal problema es que el beneficio por acción va a bajar sustancialmente durante el año. Veo difícil que pueda mantener el dividendo y a la vez hacer provisiones para las perdidas por el precio del petróleo. Si la empresa reduce un 50% el dividendo, el payout seguiría siendo alto, del 85%. ¿Crees que es posible que Repsol mantenga el dividendo?.

Bloque de Crecimiento del dividendo

  • CAGR dividendo 5 años pasados: la tasa de crecimiento del dividendo durante los últimos 5 años en teoría es positiva, pero se debe a que fue un año que pago la mitad del dividendo de lo habitual, por lo que si ajusto este factor, podemos decir que la tasa de crecimiento del dividendo los últimos 5 años es 0. Además lo está pagando en forma de ampliaciones de capital.
  • CAGR dividendo 2 años futuros: la tasa de crecimiento considera el dividendo del año 2020 frente al 2020, será de 0%, o un poco negativo dependiendo de las previsiones de dividendos que proporcionan las agencias-
  • Tasa de crecimiento sostenible: REPSOL tiene una tasa de crecimiento del sostenible negativa. Vamos, que no es sostenible la situación actual de la compañia.

Bloque de Beneficios y Rentabilidad

  • Earning Per Share 2020: el beneficio por acción previsto para el año 2020 es de 0,52€ frente a los 1,12 € de 2020. El beneficio por acción va a caer más de un 50%. Este es el motivo por el que la acción está cayendo a plomo. Este ratio es muy inferior al dividendo que pretende pagar.
  • Earning Per Share 2020: el beneficio por acción previsto para el año 2020 de 0,94 € y es superior al del ejercicio anterior, pero inferior al dividendo previsto. No tengo claro si en esta previsión se considera una recuperación del precio del petróleo, o se debe a los ajustes que va a hacer la compañía.
  • Crecimiento del Earning Per Share: el crecimiento del beneficio por acción previsto para REPSOL es del 80%. Con la bajada del 2020 a 0,52 es normal. Si consideramos el crecimiento frente a los 1,12 del 2020, el crecimiento sería negativo. Invertir en empresas que cada vez tienen menos beneficio por acción no parece interesante ni inteligente, sobre todo cuando existen otras empresas que si los tienen.
  • Return Over Equity – ROE: el ROE de REPSOL es del 3,21%, cifra muy inferior al 15% mínimo que deseamos para nuestra cartera de acciones. Esta cifra es de las menores del Ibex 35, un ratio de los peores.
  • Rentabilidad Total Esperada – Chowder: la rentabilidad total esperada para la acción de REPSOL es del 10,54 %. Este ratio es bueno, consecuencia de la alta rentabilidad por dividendo. Mirado con detalle, este ratio es muy malo, al ser inferior al dividendo que paga. La rentabilidad esperada debe ser menor que cero para los próximos años.

Bloque de Ratios Financieros

  • Price Earning Ratio – PER: el PER de REPSOL es de 15,7 veces, un valor aceptable. Si lo ponemos en el contexto de Repsol, después de la fuerte caída que ha tenido, el ratio debería ser bastante inferior.
  • Precio Valor Contable: el precio valor contable de REPSOL es de 0,46 veces. Este ratio vuelve a indicar que la empresa está infravalorada. Aunque parezca que esto es un chollo, hay muchos valores del Ibex que se encuentran en esta situación.
  • Apalancamiento financiero: el apalancamiento financiero es de 2,55 veces, algo más elevado de lo que nos gusta para invertir a largo plazo. De acuerdo a este valor, la empresa no debería endeudarse para mantener el dividendo. Aqui tenemos otro argumento por el que va a reducir el dividendo.

Bloque de Valoración

  • Valoración de REPSOL: el resultado de nuestra valoración es de 3,3 puntos.
  • Estrellas de REPSOL: el resultado de nuestra valoración es de 1 estrella.

Resumen de la valoración de Repsol

Acciones que pagan dividendos crecientes

  • Análisis de acciones que pagan dividendos crecientes: en este apartado encontraras mi opinión sobre que acciones son interesantes para invertir de acuerdo a la estrategia de dividendos crecientes.
  • Herramienta de valoración de acciones que pagan dividendos crecientes: es una herramienta diseñada para valorar si una acción es candidata para invertir en dividendos crecientes. Creo que es un buen punto de partida para analizar empresas.
  • Resumen de los dividendos cobrados: artículos sobre los dividendos que voy cobrando sobre mi cartera de acciones.
  • Mi cartera de acciones que pagan dividendos crecientes: operaciones que voy realizando sobre mi cartera de acciones.

2020-01-31T11:25:35.146+01:00 Ingresos pasivos por la venta de opciones financieras en Enero de 2020

Ingresos pasivos por la venta de opciones financieras en Enero de 2020

El mes de enero se ha caracterizado por fuertes caídas en los mercados. Viendo lo peligroso que está el mercado, durante este mes he decidido recomprar las opciones vendidas y volver a venderlas en meses posteriores (rollover), en vez de aceptar las acciones. El motivo principal es que puede que tengamos caídas adicionales y prefiero tener liquidez en la cartera. Por otro lado, al bajar tanto las cotizaciones he decidido no vender opciones call para tener ingresos adicionales, porque en el rebote del mercado nos iba a limitar la subida. Durante las últimas sesiones tenemos algunas cotizaciones, cerca de los precios de compra, por lo que empezaré a vender opciones call que me servirán para tener ingresos adicionales, y además actuar de cobertura si el mercado vuelve a bajar, que personalmente creo que si.
El aumento de la volatilidad, favorece mucho a los vendedores de opciones, ya que los importes de las primas cobradas aumentan sustancialmente.
Durante el mes hemos realizado las siguientes operaciones.

Venta de opciones put de Repsol

Venta de opciones call de Red Eléctrica

Venta de opciones put de Acerinox

La tercera estrategia del mes de Enero, y la que más guerra está dando. Las caídas de Acerinox durante los últimos meses han sido espectaculares, pasando a cotizar de 16 € a algo más de 7 €. Lo que vamos aprender con la venta de opciones put de Acerinox, es que aunque nos equivoquemos con la estrategia podemos ir haciendo ajustes que van reduciendo las perdidas. Esto es lo que hemos realizado con Acerinox. Veamos todas las operaciones realizadas para entenderlo:

  • 20/11/2020: Venta 10 put ACX Strike 10 Dic 2020 a 0,25€. Ingresamos 250 €. La acción cotizaba a 10,20.
  • 17/12/2020: Compra 10 put ACX Strike 10 Dic 2020 a 0,78€. Pagamos 780 €. La acción cotizaba a 8,88.

Esta primera estrategia supone una perdida de 780 – 250 = 530 €. Mientras que la acción ha caído en este periodo un 13%, la estrategia ha perdido 0,53/10,2 un 5,1 %. Como tenemos una perdida lo que hice inmediatamente, es vender otra opcion put para tener un ingreso adicional que compense la pérdida de 530€. Para ello realice la siguiente operación:

  • 17/12/2020: Venta 10 put ACX Strike 9,5 Ene 2020 a 0,45€. Ingresamos 450€. La acción cotizaba a 8,88. Esto reduce nuestra perdida a 530 – 450= 80€.

Como la acción sigue cayendo de forma importante, decido cuando llega el vencimiento hacer otro rollover. La operación es la siguiente:

  • 15/01/2020: Compra 10 put ACX Strike 9,5 Ene 2020 a 1,7€. Pagamos 1700 €. La acción cotizaba a 7,67€. La verdad que el descalabro era importante, y la pérdida potencial de la estrategia también. Con esta caída tan importante decidí no quedarme con las acciones, porque no veo claro donde estará el mercado dentro de unos meses, y menos está acción tan cíclica. En este momento la pérdida es de 1700€ + 80€. Por ello volvemos a hacer otro rollover con la siguiente estrategia.
  • 15/01/2020: Venta 10 put ACX Strike 8,5 Mar 2020 a 0,95€. Ingresamos 950 €. La perdida potencial en este momento es de 1700€ + 80€ – 950€ = 830 €. Nuestra estrategia tiene una pérdida de 830 €, frente a la perdida que tendrían las acciones de 10,3 – 7,67= 2,63 € por acción que para los 10 contratos (1000 acciones) sería una pérdida de 2630€.

En la siguiente tabla se puede seguir de forma más sencilla las operaciones realizadas:

Resumen de ingresos pasivos en Enero de 2020

A día de hoy considerando todas las operaciones realizadas, tenemos unos ingresos pasivos por las ventas de opciones de 622 € que equivalen a una rentabilidad sobre el valor de compra de la cartera (40.013€) del 1,55%.

2020-01-31T11:24:19.049+01:00 Dividendos cobrados en Enero de 2020
Este es el primer mes del ejercicio 2020, y el primer año que vamos completo que voy a gestionar la cartera de acuerdo a la estrategia de dividendos crecientes.
Durante este primer mes, ya he cobrado dividendo de tres empresas: Red Eléctrica, Gas Natural y Amadeus. Entre las tres empresas he cobrado 279,4 €. La cifra es más que aceptable considerando los pocos valores que tengo en cartera. El problema que tendré durante este ejercicio, es que la cartera de acciones, de momento tiene muy pocos valores, por lo que durante varios meses es probable que no cobre dividendos. El objetivo de la cartera no es cobrar dividendos de forma mensual, sino considerar los ingresos acumulados a lo largo del ejercicio.
Durante los próximos años, con una cartera más diversificada, seguro que llegaré a cobrar algunos dividendos de forma mensual. Dentro de la estrategia, uno de los puntos clave, es la reinversión de los dividendos. De momento esperaré a tener un mayor saldo a reinvertir, y también a las probables caídas de los mercados durante las próximas semanas.

Los dividendos que han entregado las diferentes empresas son:

  • Red Eléctrica de España (REE) : 89,06 € (1,11% sobre el valor de compra en nuestra cartera).
  • Gas Natural (GAS) : 122,34 € (2,04% sobre el valor de compra en nuestra cartera).
  • Amadeus (AMS) : 68,00 € (0,8% sobre el valor de compra en nuestra cartera).

Los dividendos cobrados suponen una rentabilidad sobre la cartera total del 0,74%, considerando el valor de compra de la cartera.
El resumen de dividendos puede verse en el siguiente enlace: Dividendos de la cartera

2020-03-27T23:09:39.820+02:00 Invertir en dividendos del Banco Santander

Valoración de BANCO SANTANDER para invertir en la cartera de dividendos crecientes

Valoración de Banco Santander

Bloque de análisis de dividendos

  • Rentabilidad por dividendo : la rentabilidad por dividendo de BANCO SANTANDER es casi del 5% y esto hace que sea una buena empresa candidata para la inversión en dividendos crecientes. Es importante considerar que esta rentabilidad ha aumentado mucho las ultimas semanas por las caídas del mercado. Existen otras empresas en el mercado que están cotizando con rentabilidades superiores al 6 y 7%.
  • Años de crecimiento del dividendo: BANCO SANTANDER acaba de realizar una importante reducción del dividendo, pasando del dividendo de 0,58€ en 2020, a 0,19€ en 2020. Por este motivo el ratio de años de crecimiento de dividendo se queda en cero. Este motivo ya es suficiente para descartar a BANCO SANTANDER como una empresa interesante para invertir de acuerdo a la estrategia de dividendos crecientes. Para el año 2020 se espera un dividendo de 0,20€.
  • Reparto de dividendos: BANCO SANTANDER ha realizado una drástica reducción del dividendo durante el año. Este motivo hace desconfiar de la acción para invertir a largo plazo. Por otro lado, la entrega de dividendo se realiza habitualmente como script dividend, lo que supone continuas ampliaciones de capital que no hacen más que diluir la participación de los accionistas. Este criterio la excluye directamente para las carteras que apuesten exclusivamente en empresas que pagan dividendos crecientes.
  • Payout: el payout es del 83%, considerando los datos de 2020. Si consideramos los datos de 2020 el payout bajara a niveles del 40% por la importante reducción del dividendo.

Bloque de Crecimiento del dividendo

  • CAGR dividendo 5 años pasados: la tasa de crecimiento del dividendo durante los últimos 5 años ha sido negativa, otro factor que nos dice que no invirtamos en esta empresa. La tasa de crecimiento de los últimos 5 años ha sido de un -5,47% anualizado. En otras palabras, el dividendo anual se reduce un 5% durante los últimos 5 años.
  • CAGR dividendo 2 años futuros: la tasa de crecimiento considera el dividendo del año 2020 frente al 2020, por lo que vuelve a ser negativo, en este caso un -27%. Si consideramos las tasas de 2020 a 2020, el ratio será positivo al pasar de una previsión de dividendo de 0,19€ a 0,21€. • Tasa de crecimiento sostenible: BANCO SANTANDER tiene una tasa de crecimiento del dividendo del 1,2%, que está un ratio bastante bajo.

Bloque de Beneficios y Rentabilidad

  • Earning Per Share 2020: el beneficio por acción previsto para el año 2020 es de 0,49€ frente a los 0,48€ de 2020. Este ratio es superior al del ejercicio anterior y mayor al dividendo previsto.
  • Earning Per Share 2020: el beneficio por acción previsto para el año 2020 de 0,55 € y es superior al del ejercicio anterior y mayor al dividendo previsto.
  • Crecimiento del Earning Per Share: el crecimiento del beneficio por acción previsto para BANCO SANTANDER es del 12,26%. Esta cifra es superior al crecimiento del dividendo y confirma la capacidad que tendrá la empresa para cumplir con los dividendos los próximos ejercicios.
  • Return Over Equity – ROE: el ROE de BANCO SANTANDER es del 7%, cifra muy inferior al 15% mínimo que deseamos para nuestra cartera de acciones.
  • Rentabilidad Total Esperada – Chowder: la rentabilidad total esperada para la acción de BANCO SANTANDER es del -22,59 %. Un ratio negativo indica que se esperan rentabilidad negativas para los proximos años. Este ratio aplica para empresas que tienen estrategias de dividendos crecientes. Como no es el caso con el BANCO SANTANDER, no consideramos este ratio relevante.

Bloque de Ratios Financieros

  • Price Earning Ratio – PER: el PER de BANCO SANTANDER es de 8,01 veces, un valor valor reducido, que nos indica que la empresa está barata. Esto no quiere decir que haya comprar, la empresa puede estar más barata los próximos ejercicios. Existe una gran incertidumbre en el mercado por las necesidades de capital necesarias para los próximos años que está obligando a las empresas a reducir los dividendos o pagarlos de otra forma para cumplir todas las exigencias.
  • Precio Valor Contable: el precio valor contable es de 0,61 veces. Este ratio vuelve a indicar que la empresa está infravalorada. Aunque parezca que esto es un chollo, todos los bancos del Ibex se encuentran en esta situación. De acuerdo a este ratio el Banco Popular tiene un ratio de 0,41, lo que significa que hay otros bancos bastante mas baratos.
  • Apalancamiento financiero: el apalancamiento financiero no aplica a empresas del sector bancario.

Bloque de Valoración

  • Valoración de BANCO SANTANDER: el resultado de nuestra valoración es de 4,4 puntos.
  • Estrellas de BANCO SANTANDER: el resultado de nuestra valoración es de 2 estrellas. De forma resumida, y pensando en la valoración de la acción desde un punto de vista de inversión en una estrategia de dividendos crecientes,

BANCO SANTANDER tiene 3 semáforos verdes, 1 semáforo amarillo y 5 semáforo rojo. Creo que con estos números esta todo dicho. A día de hoy, BANCO DE SANTANDER no es una empresa para invertir de acuerdo a una estrategia de dividendos crecientes. Yo no tendría una empresa de este tipo pensando en el largo plazo, aunque tuviese una rentabilidad elevadísima por dividendo. Hay empresas más seguras, y con menos sobresaltos en los dividendos repartidos. Respecto a la valoración de los analistas, la empresa está clasificada como mantener y tiene un precio objetivo de 5,53 €. Esto nos deja un margen de seguridad de y potencial del 41%.

Acciones que pagan dividendos crecientes

2020-03-27T23:06:06.977+02:00 Análisis fundamental de IAG para invertir en una estrategia de dividendos crecientes en 2020
International Airlines Group es uno de los grupos de aerolíneas más grandes del mundo con 525 aviones que operan a 255 destinos y transportan cerca de 95 millones de pasajeros cada año. Es el tercer grupo más grande de Europa y el sexto del mundo en términos de ingresos.
Creada en enero de 2020, IAG es la empresa matriz de Aer Lingus, British Airways, Iberia y Vueling. Es una sociedad registrada en España cuyas acciones cotizan en las Bolsas de Valores de Londres y España. Las oficinas centrales corporativas de IAG se encuentran en Londres, Reino Unido.
IAG combina aerolíneas líderes en Irlanda, Reino Unido y España, lo que les permite ampliar su presencia en la industria aérea, manteniendo al mismo tiempo sus propias marcas y operaciones. Los clientes de las aerolíneas se benefician de una red combinada de mayor tamaño para pasajeros y carga aérea, así como de una mayor capacidad para invertir en nuevos productos y servicios gracias a su mayor solidez financiera.
El sector de las líneas aéreas está avanzando gradualmente hacia la consolidación, aunque todavía prevalecen algunas restricciones regulatorias. La misión empresarial de IAG es desempeñar un papel fundamental en la futura consolidación de la industria, tanto a escala regional como mundial.
IAG es una empresa que lleva cotizando en bolsa desde el año 2020. Desde la fecha de salida a bolsa, la cotización de la compañia se ha multiplicado por 2. La empresa ha comenzado a pagar dividendos en el año 2020, y para los proximos dos años hay una prevision de crecimiento importante del dividendo. No es una empresa que podamos confirmar su estrategia de dividendos crecientes, sobre todo por la variabilidad de los margenes debidos al precio del petroleo. En estos momentos en los que el petroleo está tan barato, las previsiones de crecimiento para los proximos años son muy importantes. La empresa se ha colado en la lista de compañias para invertir en 2020, principalmente por los ratios de crecimiento de beneficios y dividendos.

Valoración de IAG

Bloque de análisis de dividendos

  • Rentabilidad por dividendo : la rentabilidad por dividendo de IAG es del 3,18% algo inferior al 4% como mínimo que nos gusta para invertir de acuerdo a la estrategia de dividendos crecientes.
  • Años de crecimiento del dividendo : IAG ha empezado a pagar dividendos ahora, por lo que no tenemos pistas sobre su estrategia de dividendos crecientes.
  • Reparto de dividendos : IAG va a aumentar el dividendo los próximos dos años a tasas del 67%. Este valor es muy elevado, pero creo que consecuencia del bajo dividendo pagado durante el año 2020, por tanto no es una referencia a considerar. Si es cierto que la empresa presenta un claro potencial de crecimiento. La rentabilidad por dividendo para el año 2020 considerando el precio actual será del 3,5%.
  • Payout: el payout del 13%, indica que la empresa tiene mucho margen para aumentar el dividendo, y para asegurar un pago creciente de dividendos durante los próximos ejercicios. Nos gusta mucho los payouts inferiores al 50%.

Bloque de Crecimiento del dividendo

  • CAGR dividendo 5 años pasados : la tasa de crecimiento del dividendo durante los últimos 5 años no la podemos calcular, al tener una vida inferior en el mercado de valores. Tampoco podemos hacer la extrapolación a 5 años, por lo que debemos indicar que no es una empresa adecuada para la inversión en dividendos crecientes. Esto no quiere decir que no sea una buena empresa para invertir.
  • CAGR dividendo 2 años futuros : la tasa de crecimiento anualizada del dividendo será del 67%, superior a las tasas de crecimiento que nos gusta tenga nuestra cartera de dividendos crecientes. Este ratio es bastante superior al crecimiento del beneficio por acción para los dos próximos años, lo que quiere decir que aumentará el payout de la compañia. El payout para dentro de dos años será del 25% frente al 13% actual, por lo que consideramos aceptable ese ratio de crecimiento del dividendo.
  • Tasa de crecimiento sostenible : IAG tiene una tasa de crecimiento del dividendo del 28%, que está inferior a la previsión de crecimiento del dividendo. Esto se debe al bajo dividendo entregado durante el año 2020.

Bloque de Beneficios y Rentabilidad

  • Earning Per Share 2020: el beneficio por acción previsto para el año 2020 es superior al del ejercicio anterior y mayor al dividendo previsto.
  • Earning Per Share 2020: el beneficio por acción previsto para el año 2020 es superior al del ejercicio anterior y mayor al dividendo previsto.
  • Crecimiento del Earning Per Share: el crecimiento del beneficio por acción previsto para IAG es del 8,9%. Esta cifra es inferior con el crecimiento del dividendo.
  • Return Over Equity – ROE: el ROE de IAG es del 33%, cifra muy superior al 15% mínimo que deseamos para nuestra cartera de acciones. Valores tan elevados significan altas rentabilidades de negocio para nuevas inversiones.
  • Rentabilidad Total Esperada – Chowder: la rentabilidad total esperada para la acción de IAG es del 70%, que es un ratio superior al 10% mínimo que esperamos. Este valor es tan elevado por la tasa de crecimiento del dividendo esperado para los próximos dos años. Si consideramos solo la tasa de crecimiento del dividendo entre 2020 y 2020 el valor que nos sale el del 15%, algo más cercano a la realidad.

Bloque de Ratios Financieros

  • Price Earning Ratio – PER: el PER de IAG es de 7,79 veces, un buen valor, inferior al PER 10, que es nuestro limite objetivo.
  • Precio Valor Contable: el precio valor contable es de 2,64 veces, ratio que es elevado.
  • Apalancamiento financiero: el apalancamiento financiero es de 0,3 veces. Este valor de deuda es muy bueno e inferior a las 2 veces, que viene a ser el valor máximo que nos gusta.

Bloque de Valoración

  • Valoración de IAG: el resultado de nuestra valoración es de 6,7 puntos.
  • Estrellas de IAG: el resultado de nuestra valoración es de 3 estrellas.

Resumen de IAG para invertir en una estrategia de dividendos crecientes en 2020

Acciones que pagan dividendos crecientes

En los siguientes enlaces puedes encontrar mas información de empresas que pagan dividendos crecientes:

  • Análisis de acciones que pagan dividendos crecientes : en este apartado encontraras mi opinión sobre que acciones son interesantes para invertir de acuerdo a la estrategia de dividendos crecientes.
  • Herramienta de valoración de acciones que pagan dividendos crecientes : es una herramienta diseñada para valorar si una acción es candidata para invertir en dividendos crecientes. Creo que es un buen punto de partida para analizar empresas.
  • Resumen de los dividendos cobrados : artículos sobre los dividendos que voy cobrando sobre mi cartera de acciones.
  • Mi cartera de acciones que pagan dividendos crecientes : operaciones que voy realizando sobre mi cartera de acciones.

2020-03-27T23:03:32.961+02:00 Análisis fundamental de DIA para invertir en una estrategia de dividendos crecientes en 2020
DIA es uno de los líderes de la distribución de la alimentación a nivel mundial especializada en la gestión de tiendas de proximidad. Tiene presencia en cinco países: España, Portugal, Brasil, Argentina, y China en los que opera con más de 7.000 establecimientos a través de varios formatos: DIA Market, DIA Maxi, DIA Fresh, Clarel, Schlecker, El Árbol y Minipreço.
DIA es una empresa que lleva pocos años cotizando en bolsa. Desde que ha empezado a cotizar lleva entregando dividendos crecientes. Para los próximos años se esperan crecimientos importantes del beneficio por acción, y también del dividendo por acción. No es una empresa que podamos confirmar su estrategia de dividendos crecientes, pero los números que presentamos a continuación confirman que va camino de convertirse en una empresa de este tipo. Es una empresa de crecimiento.

Valoración de DIA

Bloque de análisis de dividendos

  • Rentabilidad por dividendo : la rentabilidad por dividendo de DIA es superior al 4% y esto hace que sea una buena empresa candidata para la inversión en dividendos crecientes.
  • Años de crecimiento del dividendo : DIA lleva tres años aumentando el dividendo y es una empresa que parece se va a orientar al crecimiento del dividendo
  • Reparto de dividendos : DIA va a aumentar el dividendo los próximos dos años a tasas de casi el 10%. Este valor es el minimo que consideramos para invertir a largo plazo desde un punto de vista de dividendos.
  • Payout : el payout del 45%, indica que la empresa tiene mucho margen para aumentar el dividendo, y para asegurar un pago creciente de dividendos durante los próximos ejercicios. Nos gusta mucho los payouts inferiores al 50%.

Bloque de Crecimiento del dividendo

  • CAGR dividendo 5 años pasados : la tasa de crecimiento del dividendo durante los últimos 5 años no la podemos calcular, al tener una vida inferior en el mercado de valores. Considerando que lleva pagando dividendo desde el año 2020, hemos considerado las previsiones de dividendos para el año 2020, y de esta forma si hemos podido calcular la tasa de crecimiento de dividendo, que es de casi el 15%. Un buen valor.
  • CAGR dividendo 2 años futuros : la tasa de crecimiento anualizada del dividendo será del 10,55%, superior a las tasas de crecimiento que nos gusta tenga nuestra cartera de dividendos crecientes. Vemos que este valor es algo inferior al CAGR de 5 años, pero lo consideramos bueno. El beneficio por acción en el mismo periodo crecerá un 11,8%, por lo que está alineado con el objetivo del dividendo.
  • Tasa de crecimiento sostenible : DIA tiene una tasa de crecimiento del dividendo del 30,25%, que está bastante superior a la previsión de crecimiento del dividendo. Esto nos indica que parece razonable que la empresa pueda crecer y pagar los dividendos con los recursos que tiene.

Bloque de Beneficios y Rentabilidad

  • Earning Per Share 2020 : el beneficio por acción previsto para el año 2020 es superior al del ejercicio anterior y mayor al dividendo previsto.
  • Earning Per Share 2020 : el beneficio por acción previsto para el año 2020 es superior al del ejercicio anterior y mayor al dividendo previsto.
  • Crecimiento del Earning Per Share : el crecimiento del beneficio por acción previsto para DIA es del 13,6%. Esta cifra está alineado con el crecimiento del dividendo y confirma la capacidad que tendrá la empresa para incrementar los dividendos los próximos ejercicios.
  • Return Over Equity – ROE : el ROE de DIA es del 55%, cifra muy superior al 15% mínimo que deseamos para nuestra cartera de acciones. Valores tan elevados significan altas rentabilidades de negocio para nuevas inversiones.
  • Rentabilidad Total Esperada – Chowder : la rentabilidad total esperada para la acción de DIA es del 14,63%, que es un ratio superior al 10% mínimo que esperamos.

Bloque de Ratios Financieros

  • Price Earning Ratio – PER : el PER de DIA es de 12,37 veces, un valor bastante aceptable, cercano al PER 10, que sería un ratio idoneo.
  • Precio Valor Contable : el precio valor contable es de 6,84 veces, ratio que es muy elevado.
  • Apalancamiento financiero : el apalancamiento financiero es de 1,3 veces. Este valor de deuda es aceptable e inferior a las 2 veces, que viene a ser el valor máximo que nos gusta.

Bloque de Valoración

  • Valoración de DIA : el resultado de nuestra valoración es de 8,9 puntos.
  • Estrellas de DIA : el resultado de nuestra valoración es de 4 estrellas.

Resumen de DIA para invertir en una estrategia de dividendos crecientes en 2020

Acciones que pagan dividendos crecientes

2020-03-20T10:51:29.863+01:00 Mejores acciones del Ibex en 2020 para invertir en dividendos
Comienza el año y es el momento de decidir en qué acciones vamos a invertir este año y si hay alguna acción que debería salir de la cartera. En este articulo solo vamos a considerar las empresas del Ibex 35. Todo el articulo está orientado a realizar un análisis financiero para comprar acciones de empresas que tengan una estrategia de dividendos crecientes (dividend growth strategy), no estamos buscando las acciones que tengan una mayor rentabilidad por dividendo. Las acciones que aquí seleccionemos no tienen porqué ser las mejores empresas desde un punto de vista fundamental o financiero, pero probablemente si desde un punto de inversión a largo plazo, siempre considerando la estrategia de dividendos crecientes.
Para realizar el análisis he creado una hoja de cálculo con algunos indicadores sobre las empresas del Ibex 35. Aunque no lo parezca, es muy complicado sacar información fundamental y financiera de las empresas que cotizan en la bolsa de valores, y hasta los dividendos son diferentes, dependiendo de la página web que consultes. Las páginas de las compañías tampoco ponen fácil el análisis de los dividendos que entregan a los accionistas, increíble pero cierto.
El análisis es complicado si consideramos que hay pocas empresas que tengan un largo historial de crecimiento de dividendos, y que existen muchas empresas que llevan poco tiempo cotizando, por lo que es difícil confirmar su estrategia, aunque sea probable que apuesten por cuidar al accionista.
Para que una empresa pueda pagar dividendos crecientes, es importante que crezca el beneficio por acción cada año, porque si esto no se cumple, seguro que antes o después la empresa tendrá que dejar de pagar dividendos.

Mejores acciones del Ibex considerando el crecimiento del beneficio por acción (BPA)

Mejores acciones del Ibex considerando el crecimiento del dividendo por acción (DPA)

Aquí presentamos las acciones que tienen un mayor crecimiento del dividendo anual considerando los dividendos entregados durante los últimos 5 años, y también el crecimiento del dividendo previsto considerando la previsión de dividendos para los próximos dos años.
Los números presentados hay que tomarlos con cautela, porque la información de los dividendos es poco fiable por no decir otra cosa. Además, la moda de los últimos años de los dividendos flexibles y los adelantos de las entregas de dividendos algunos años por motivos fiscales distorsionan bastante los datos y resultados. De todas formas, con la lista final de acciones que salgan, haré un análisis detallado contrastando diferentes fuentes de información. Las acciones que salen dentro de esta lista son las siguientes:
Ferrovial, Gamesa, BBVA, Amadeus, Grifols, Red Electrica, Inditex, Enagas.
Qué casualidad, la mayoría de estas empresas forman parte de las carteras de inversión por dividendos de muchas personas. Aquí aparece BBVA, pero creo que esto es un error en los datos o un adelanto del dividendo por motivos fiscales.
Creo que también es importante mirar la previsión de dividendos para los próximos dos años de las empresas. Para ello hemos ordenado las acciones por el indicador de crecimiento del dividendo para los dos próximos años.
Mediaset, Gamesa, Iag, Bankia, Iberdrola, Merlin Properties, Banco Popular, Banco Sabadell, Endesa, Inditex, Amadeus, Aena, Dia, Grifols.
Aquí aparecen algunas empresas que se han comportado muy bien durante el año 2020, y también empiezan a aparecer bancos.

Mejores acciones del Ibex considerando la rentabilidad total esperada

Mejores acciones del Ibex considerando ratios fundamentales y de crecimiento de dividendos

Si tenemos en cuenta una serie de indicadores básicos desde un punto de vista fundamental, otro conjunto de ratios de crecimiento de dividendos, y hacemos una tabla valorando cada uno de los indicadores obtenemos la lista de las mejores acciones para el año 2020. Las empresas que salen dentro de esta lista son las siguientes:
Dia, Iag, Bankia, Banco Sabadell, Inditex, BBVA, Mediaset, Gamesa, Merlin Properties, Banco Popular, Grifols.

Mejores acciones del Ibex considerando ratios de crecimiento de dividendos

Si tenemos en cuenta solo los ratios de crecimiento de dividendos, y hacemos una tabla valorando cada uno de los indicadores obtenemos la lista de las mejores acciones para el año 2020, considerando la estrategia de dividendos crecientes. Las empresas que salen dentro de esta lista son las siguientes:
Dia, Inditex, Iag, Mediaset, Gamesa, Grifols, Bankia, Banco Sabadell, BBVA, Merlin Properties, Amadeus.
En la lista anterior no se está considerando los años que lleva pagando dividendos crecientes las empresas, ratio que es clave, pero recordar que este pequeño análisis pretende solo identificar las candidatas a mejores empresas para el año 2020, y sobre este conjunto de empresas hacer un análisis detallado.

Peores acciones del Ibex considerando ratios de crecimiento de dividendos

Conclusiones de las acciones del Ibex 35 para invertir en 2020 de acuerdo a la estrategia de dividendos crecientes

Otras acciones para invertir en 2020

2020-01-21T16:49:53.067+01:00 Mi primer dividendo es de Red Eléctrica de España
Al fin. Llegó el primer dividendo de mi cartera de acciones de dividendos crecientes. La empresa que lo ha entregado ha sido Red Eléctrica de España. Lo importante no es el importe, que son unos 80 € brutos, si no el símbolo de que la cartera empieza a generar pequeñas rentas. Es cierto que después del desastroso comienzo de la bolsa durante el mes de Enero, esto es algo que me alegra, aunque no compensa la pérdida de valor de la cartera.
Después de ir construyendo la cartera durante los últimos meses de 2020, ya hemos empezado a generar ingresos pasivos. Durante el mes de Enero otras acciones de la cartera van a entregar dividendos. Cuando tenga un importe más significativo comenzaré a reinvertirlos en nuevas empresas para diversificar más la cartera. Parece que las futuras compras se podrán hacer a buenos precios y las rentabilidades por dividendo serán elevadas.

  • Unknown [email protected] 1

    tag:blogger.com,1999:blog-1817029471276369910.post-6359591996795610648

    2020-01-21T16:51:01.258+01:00 Objetivos de la cartera de dividendos crecientes para el año 2020
    El año 2020 tiene que ser el año de la consolidación de la cartera de acciones, donde tengamos ya un numero razonable de acciones que nos permita estar cómodo con la diversificación de la cartera. Para conseguirlo iré aportando más capital a la cartera, y empezaré a reinvertir los dividendos obtenidos

    Cartera de acciones de dividendos crecientes

    Estimación de dividendos

    Aportar 10.000 € a la cartera de dividendos crecientes

    Espero poder aportar durante el año 10.000 euros a la cartera. Estos provienen del ahorro estimado para el año 2020, por lo que iré aportando el capital periodicamente, aunque probablemente a final de año será cuando pueda aportar la mayoría del importe.

    Rentabilidad por dividendo de la cartera

    Crecimiento del dividendo de la cartera (Dividend CAGR) superior al 10%

    Ingresos pasivos por la venta de opciones de 7.000€

    Cobrar 3.000 € en dividendos

    2020-01-21T16:51:11.610+01:00 Resumen del cumplimiento de los objetivos de mi estrategia de inversión para el año 2020
    Este ha sido el primer año en el que he empezado a construir la cartera de acciones con dividendos crecientes. En realidad, hemos empezado a construirla durante el último trimestre, pero lo más importante es que al final he comenzado el camino a la libertad e independencia financiera. Para el año 2020, espero consolidar la cartera de acciones en dividendos crecientes.
    Durante este primer año los objetivos que tenia, eran en teoría, sencillos de alcanzar, ya que empezábamos desde cero. A pesar de eso no he conseguido generar los dividendos que esperaba.

    Selección de acciones para la cartera de inversión en dividendos crecientes

    Antes de empezar a construir la cartera, era importante analizar qué acciones quiero que formen parte de mi cartera. Esto no es una tarea sencilla ni evidente, ya que quiero que las acciones seleccionadas formen parte de mi vida durante muchos años. El objetivo que tengo es la inversión a largo plazo y no la especulación. cada vez que tenga que vender alguna acción será porque me he equivocado al seleccionar los valores. Los primeros análisis para identificar que acciones compro han sido bastante frustrantes, llegando a la conclusión que el mercado de acciones español es muy poco profesional, con muchas acciones de calidad dudosa dentro del Ibex35, y que en general se cuida muy poco al accionista. Es preocupante darse cuenta del poco valor que generan para los accionistas muchas empresas, y la cantidad de personas que tienen referenciados sus ahorros en fondos y planes de pensiones al mercado español. También es cierto que hay algunas empresas que destacan, porque es fácil con tanta mediocridad cotizando. El principal problema y a la vez la mayor oportunidad tiene como consecuencia que empezaremos a comprar acciones de otros mercados antes de lo esperado, para asegurar que se cumplen los criterios del cuadro de mando que quiero que tenga la cartera de acciones de dividendos crecientes.

    Creación del blog de inversión en dividendos crecientes

    Creación de la cartera de inversión en dividendos crecientes

    Revisión de los objetivos de inversión para el año 2020

    Comenzar a escribir un blog

    Crear una cartera con 5 valores

    Ingresar 1.000 € por la venta de opciones put y opciones call

    Dividendos cobrados durante el año

    2020-01-21T16:51:30.015+01:00 Ingresos pasivos por la venta de opciones financieras en Diciembre de 2020

    Anuncio

    • Fecha de Ingreso: Jan 2020
    • Mensajes: 28

    Estrategias sencillas y conservadoras con derivados. Hilo personal de at40

    Consulta aquн quй empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadнsticas de Invertirenbolsa.info

    Animado por los amables comentarios de Gregorio, abro este hilo para ir anotando mis ъltimas operaciones relacionadas con opciones y futuros. Pido disculpas de antemano por si cometo alguna imprecisiуn terminolуgica involuntaria, o se me desliza algъn error inadvertido en las operativas que voy a comentar; al fin y al cabo, no soy mбs que un principiante en esto de la Bolsa y los derivados.

    La filosofнa bбsica de todas estas estrategias es mejorar el desempeсo de una cartera “Buy & Hold” aprovechando las mъltiples ventajas que otorgan los derivados financieros: no solo las opciones, que fueron los instrumentos que primero mirй y utilicй, sino tambiйn los futuros.

    Los subyacentes objeto de las operaciones que detallo son siempre de acciones que considero vбlidas para mi cartera “Buy & Hold” de largo plazo y, como digo en el tнtulo del post, busco operaciones conservadoras y totalmente cubiertas: no empleo ninguna clase de apalancamiento.

    Empezarй con las opciones. En el hilo sobre Iberdrola a medio plazo ya he comentado la operativa de venta de puts continua hasta que, llegado el caso, me ejerzan, en cuyo caso generalmente (a no ser que la cotizaciуn, y las primas, caigan en picado) venderй calls sobre las acciones asignadas. Me gusta el nombre de “estrategia de la rueda” (wheel strategy) que le daban en cierta web.

    Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
    • Binarium
      Binarium

      1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
      Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

    • FinMax
      FinMax

      2do lugar! Gran corredor!

    He vuelto a emplear esta “estrategia de la rueda” con Ferrovial como subyacente. Durante varios meses habнa ido adquiriendo poco a poco acciones de Ferrovial, hasta llegar a 100, a un precio medio de 17,15 Ђ. Al tener ya 100, podнa empezar a vender una call cubierta (“covered call”). Desde finales de junio de este aсo he ido vendiendo todos los meses (desde junio hasta agosto) una opciуn call con vencimiento para el mes siguiente, siempre con un precio de ejercicio (“strike”) mayor o igual a 17.50 para, en caso de que me asignaran, no sufrir pйrdidas con la venta de las acciones.

    Sin embargo, el 30 de julio no solo vendн la call (strike 18.00) del mes siguiente, sino tambiйn una put (strike 17.50) con vencimiento igualmente en agosto. La venta de esta put se me ocurriу al pensar en lo profundamente lateral que estaba la cotizaciуn de Ferrovial: si no se movнa del rango 17.50-18.00 me quedaba 2 primas, en lugar de una sola, y en el peor de los casos, si me ejercitasen la put vendida tampoco me parecнa mal precio de compra los 17.50Ђ. En la fecha de vencimiento Ferrovial cerrу a 17.81, por lo que me quedй ambas primas. Sin saberlo de entrada, habнa abierto una estrategia conocida como “cuna vendida”, que consiste en vender put y call a la vez del mismo subyacente y con el mismo vencimiento; pero con el strike de la call superior al de la put.

    Esta estrategia de la cuna vendida me parece muy interesante con acciones que estйn bastante laterales, pues la probabilidad de cobrar ambas primas es alta, y lo serнa mбs todavнa si los strikes no fuesen contiguos. Aъn asн, opino que hay que ser bastante cautos y no emplearla si hay cualquier sospecha de que el precio de la acciуn va a moverse con fuerza, ya sea hacia arriba o hacia abajo, ni tampoco cuando el strike de la put no nos parezca suficientemente atractivo, por si acabamos comprando a un precio mбs elevado del que lo harнamos si no estuviйsemos empleando derivados.

    De momento no he podido volver a emplear la cuna vendida en Ferrovial (sн en otro subyacente, pero lo comentarй en otro post) y ahora mismo no tengo acciones de Ferrovial, porque la call que vendн en agosto con vencimiento de septiembre sн me la ejercitaron, a un strike de 18.50. Como resultado he obtenido 71,85Ђ en concepto de primas por la venta de las opciones call y put, y mбs de 130Ђ procedentes de la diferencia entre el precio de compra y el de venta de las acciones; es decir, mбs de 200Ђ en 3 meses, sobre 1750 invertidos, equivalentes a una rentabilidad por encima del 45% T.A.E.
    No obstante, soy consciente de que esta gran rentabilidad es algo coyuntural, mбs bien excepcional y debida a unas circunstancias particularmente favorables.

    A dнa de hoy no tengo, lуgicamente, calls vendidas sobre Ferrovial, al no tener el subyacente (si pese a todo las vendiese estas calls no serнan cubiertas, sino “desnudas”, una de las operativas mбs arriesgadas que hay y que no contemplo bajo ninguna circunstancia). Lo que sн he vendido dos puts en momentos diferentes del mes pasado: una a principios de mes, con strike 17.50, con la idea de volver a montar la cuna vendida si no me hubiesen ejercido la call, y otra a finales con strike 18.00. Ahora mismo, con el bajуn que ha sufrido la cotizaciуn, estбn las dos ITM (“in the money”) y es muy probable que me ejerzan una o ambas el 19 de octubre. A ver quй pasa…

    • Fecha de Ingreso: Dec 2020
    • Mensajes: 862

    Me parece muy interesante que hayas iniciado un post con una operativa basada en opciones. Yo llevo 3 aсos operando con opciones y las rentabilidades son muy buenas, tanto que, a veces, me dan ganas de usar todo mi capital en una estrategia total basada en opciones jeje. Luego reflexiono, y sigo operando solo con un 10% de mi capital en opciones dejando tranquila la cartera B&H.

    Este aсo he empezado a utilizar la venta de covered calls para capturar dividendos y para aumentar los ingresos de posiciones que no me importa que salgan de la cartera, como por ejemplo TEVA.

    Sobre la captura de dividendos usando calls tienes esta web http://coveredcallsadvisor.blogspot.com/ que me parece muy interesante y es en la que me basй inicialmente.

    Ahora mismo tengo las siguientes posiciones abiertas (ninguna de captura de dividendo):

    PUT LB strike 25 vencimiento nov18 0.80
    PUT BBVA strike 5.25 vencimiento dic18 0.32
    PUT TEF strike 6.15 vencimiento marzo19 0.21

    CALL REE strike 18.5 vencimiento nov18 0.33
    CALL VIE strike 18 vencimiento nov18 0.18
    CALL TEVA strike 30 vencimiento dic18 0.30

    Comentario

    • Fecha de Ingreso: Jan 2020
    • Mensajes: 1422

    Yo he estado un tiempo vendiendo Puts cubiertas, con el fin de o bien quedarme las acciones a un buen precio o bien sacar una rentabilidad extra.

    Teniendo en cuenta que el fin ъltimo es agrandar la cartera de Largo Plazo, me gustarнa preguntaros quй ventajas veis a esta estrategia frente a la de ir comprando acciones regularmente a precios que nos parezcan correctos.

    Yo no acabo de verlo:

    Tienes que tener tambiйn el capital y dejarlo bloqueado.
    Puedes quedarte sin comprar las acciones.
    Vendiendo Puts obtienes rentabilidad una vez; si compras las acciones obtienes rentabilidad para siempre, relativamente.
    No estoy seguro de que fuera necesario, pero yo he dedicado mucho mбs tiempo al seguimiento en el caso de las Opciones.

    Pienso que debe tener ventajas, pero yo no acabo de verlas.

    Comentario

    • Fecha de Ingreso: Jan 2020
    • Mensajes: 28

    Gracias, esfperdy y Dr. Seldon, por pasaros a comentar.

    Esfperdy, a mн me ha pasado lo mismo que comentas de sentirte tentado a dedicar todo el capital a operar con opciones, y la conclusiуn posterior tambiйn es idйntica . En mi caso lo que no tengo es un porcentaje fijo dedicado a las opciones, sino que depende de diversas circunstancias: del mercado, de la evoluciуn de mi cartera. Ahora mismo estoy rondando el 20%; pero hay que tener en cuenta que ninguna de estas operaciones las entiendo como de medio plazo, sino encuadradas dentro de una cartera de largo plazo. Aъn asн, sin pensarlo mucho, dirнa con certeza que no estarнa cуmodo con un porcentaje del 50% (y con algo menos de ese porcentaje seguramente tampoco) por lo que quizб en un futuro no muy lejano deba plantearme un tope porcentual.

    Respecto a las covered calls que tienes ahora abiertas, їson todas para vender lo mejor posible acciones de empresas que ya no te interesan en cartera? (puede que no haya entendido bien lo que quieres decir con la expresiуn «capturar dividendos»).

    Tomo nota de la web que mencionas. No he tenido tiempo aъn de verla con un mнnimo de profundidad; pero parece muy interesante.

    Dr. Seldon, la mayorнa de objeciones que planteas a la estrategia de la venta de puts yo tambiйn las considerй en su momento; pero en mi modesta opiniуn creo que pueden rebatirse. Voy a intentar hacerlo, una a una:

    Esto tambiйn ocurre en la compra directa de acciones. Si no tenemos liquidez (capital bloqueado) tampoco podremos adquirir ninguna acciуn. La ventaja en favor de la venta de puts es que ese capital estб produciendo una rentabilidad, gracias a la prima obtenida.

    Esta objeciуn me parece mбs consistente; pero mediante los siguientes argumentos, pienso que tambiйn puede ser salvada.

    El primero de ellos es similar al de la objeciуn precedente: a la hora de adquirir acciones, si se plantea a partir del establecimiento de «precios-objetivo», la acciуn tambiйn puede quedar sin comprar. Me explico: si p. ej. decidimos que compraremos Ebro solo si baja de 18 euros, si no baja de ese precio tampoco la compraremos, no es algo exclusivo de la venta de puts frente a la compra directa de acciones.

    El segundo ya es independiente del hecho de que el comprador de acciones se hubiese planteado o no precios objetivos (puede haber estrategias de compra tipo «dollar-cost averaging» en las que compre sin un precio objetivo establecido de antemano).
    La cuestiуn es que la venta de put no debe ser «indiscriminada»; es decir, si una acciуn consideramos que estб muy barata serб mejor comprarla directamente, en lugar de vender puts sobre ella. En cambio, si estб algo por encima del precio que estarнamos dispuestos a pagar es mejor vender la put al precio de ejercicio al que queremos comprar la acciуn.

    Siguiendo el ejemplo de Ebro que citй antes, si su cotizaciуn estuviese p.ej. a 18.45Ђ, venderнamos la put con precio de ejercicio 18Ђ si consideramos buen precio de compra esos 18Ђ. En cambio, si cotizaciуn hubiese caнdo a 13Ђ, por poner un ejemplo inequнvoco, comprarнamos directamente a ese precio.

    Bueno, si nos ejecutan terminamos comprando las acciones y el resultado es aъn mejor, porque hemos ganado la prima a mayores. Y si no nos ejecutasen podrнamos seguir vendiendo puts de manera recurrente en bastantes casos.

    Ademбs, siempre podemos prбcticamente «asegurar» la compra de la acciуn vendiendo la put muy en el dinero («in the money») con el matiz expresado en el segundo argumento contra la objeciуn precedente («puedes quedarte sin comprar las acciones»).

    Esto ya es algo dependiente de varios factores, aunque reconozco su importancia.

    En mi caso particular, he elegido la simplicidad y no me planteo en estas operaciones rolar las opciones o hacer ajustes, salvo casos excepcionales, por lo que dedico poco tiempo a su seguimiento. Otra cosa serнa si tuviese objetivos mбs ambiciosos: p.ej., si pretendiera que no me ejercitasen nunca las «covered call». Pero como no es asн ni me lleva mucho tiempo el planear una hipotйtica operaciуn de venta de opciones, ni tampoco su ejecuciуn ni su seguimiento, para mн este punto no es problemбtico.
    Pero entiendo que puede haber bastantes casos en que la operativa sн implique un gasto de tiempo que haga plantearse la duda acerca de si compensa dicho dedicaciуn en cuanto a tiempo o no. En estos supuestos, mi opiniуn personal es que siempre se podrнa optar por una simplificaciуn en las estrategias utilizadas, de modo que aunque se sacrifique rentabilidad (real, potencial o ambas) se gane mucho en tranquilidad y tiempo liberado del seguimiento de estrategias complejas.

    Comentario

    • Fecha de Ingreso: Dec 2020
    • Mensajes: 862

    La CALL de REE era para quedarme con la prima, me parecia que no iba a superar los 19 euros, y si superaba los 19 euros no me importara vender las acciones y esperar a que vuelva a la zona de los 17 donde me parece un precio mas correcto.

    La CALL de VEOLIA es porque me faltaban unas pocas para completar un paquete de 100 acciones, asi que compre las que me faltaban y vendi la CALL por lo mismo que REE. Si sube vendo, y si baja, me quedo la prima y volvere a lanzar una call contra la posicion.

    Ahora mismo estoy estudiando la captura del dividendo de Kroger (KR) para eso compraria 100 acciones a mercado y venderia la call de 16 noviembre a un strike de 26 por una prima de 1.61. Al comprar las acciones, cobraria el dividendo que paga en noviembre (ex date 14/11)

    No necesariamente, en Interactive Brokers puedes vender una PUT y si te la ejercen puedes usar el credito hasta que muevas el dinero que tenias en COINC (por ejemplo). Antes de que te la ejerzan, puedes «rolearla» al siguiente vencimiento (incluso a un strike menor) y asi no tienes que gastar tu liquidez. EDITO: se me olvidaba que tienes que usar tu cartera como garantia, claro xD, asi que no usas liquidez, sino el capital que tienes inmovilizado en B&H

    Depende de la opcion que uses. Si quiero (sin duda alguna) una accion a un precio puedo comprar 100 acciones (gastando liquidez) y vender una covered CALL: ejemplo compro 100 veolias a 17 y vendo inmediatamente una call a strike 18. Si la accion cae, he comprado a 17 menos la prima y si sube (y me ejercen) me llevo una rentabilidad de mas del 15%. Si me interesa una accion pero «me da igual» podria vender una PUT a un strike por debajo de la cotizacion. Siguiendo el ejemplo anterior, venderia una PUT en strike 16. Si la accion sube, me quedo sin VEOLIA en cartera y si baja, compraria 100acciones a un precio de 16 menos prima.

    Siguiendo mi ejemplo anterior, con 100 veolias cobras unos 84€ brutos anuales por dividendo. Solo con 4 ventas de opciones o una call que te ejerzan ya superas la rentabilidad del B&H. Ademas puedes utilizar el capital ganado por las primas para potenciar el efecto del interes compuesto.

    Si, el doble o triple que una estrategia B&H. En el B&H solo miro las cuentas trimestrales (no todas) y anuales. Yo dedico mas tiempo a la seleccion de que opcion vendo que al seguimiento de la opcion en si misma. Hay que pensar que subyacente, que strike, que vencimiento y que prima te parecen bien. Si ya eres mas perfeccionista, tambien hay que mirar analisis tecnico.

    En resumen: las opciones me resultan mucho mas rentables que el B&H pero son mas «estresantes» y requiren trabajo, estudio y vigilancia.

    Comentario

    • Fecha de Ingreso: Feb 2009
    • Mensajes: 26039

    Muchas gracias, at40.

    Muy buena esta estrategia de cuna vendida que has hecho con Ferrovial. Teniendo las acciones por si te ejercitan la Call y el dinero por si te ejercitan la Put es una estrategia tranquilнsima, y con una probabilidad alta de darte una buena rentabilidad.

    Muy recomendable esta estrategia, sн.

    esfperdy, mejor usar para esto hasta el 10% del dinero, sн. Hay que ser siempre muy prudente, porque ademбs la prudencia es lo mбs rentable. Aunque parezca un contrasentido, la prudencia no trae rentabilidades bajas, sino rentabilidades altas.

    TEVA no la sigo, te la miro si quieres. El resto de Calls y Puts que tienes vendidas me parecen muy acertadas.

    Seldon, la ventaja de vender Puts sobre comprar directamente las acciones depende del momento, y de cуmo veas a esas empresas por fundamentales. Resumiendo:

    1) Si te parece que las acciones estбn «muy baratas», entonces compra las acciones en lugar de vender Puts

    2) Si te parece que las acciones estбn a un precio simplemente «correcto», entonces es muy interesante vender Puts.

    Estoy de acuerdo con lo que comentas sobre las diferencias entre comprar las acciones y vender Puts, at40.

    Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepciуn, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que mбs determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

    Comentario

    • Fecha de Ingreso: Jan 2020
    • Mensajes: 28

    Retomo el hilo, que llevaba sin actualizar mucho mбs tiempo del que me hubiese gustado.

    Si en post anteriores hablaba de las opciones, hoy quiero aprovechar que hace pocos dнas que he finalizado la (cada aсo mбs) pesada tarea de realizar la declaraciуn del IRPF para comentar cуmo el uso de los futuros puede sernos de gran ayuda. Y no solamente en el tema fiscal, sin duda el mбs tratado en el foro, sino tambiйn para traspasar valores de un broker a otro, o incluso para realizar coberturas. Estos ъltimos usos los comentarй en un post aparte, para no alargar este hasta lнmites exagerados.

    1. Utilizaciуn de futuros con fines fiscales (y, relacionada con йsta, una elecciуn no trivial que se me planteу en la prбctica)

    Cuando, por los motivos que sean, tenemos cierto volumen de plusvalнas (para Hacienda “ganancias patrimoniales”) el plantearse reducir la “factura fiscal” usando los medios lнcitos a nuestro alcance supongo que en la mayorнa de nosotros es algo casi automбtico.

    A principios del 2020 advertн que, debido a la plusvalнa que me causarнa la OPA sobre Abertis, y mis cada vez mбs frecuentes ingresos vнa derivados (sobre todo, primas por la venta de puts) iba a tener que ingresar por IRPF una cantidad significativa. Pero para minorarla ya habнa leнdo con anterioridad, sobre todo en este magnнfico foro, que las plusvalнas pueden compensarse con minusvalнas, y el propio Gregorio explica muy bien en este enlace (y en su muy recomendable libro “Opciones y futuros partiendo de cero”) cуmo usar los futuros para evitar la regla de los dos meses. Esta regla prohнbe compensar minusvalнas si despuйs de generarse йstas recompramos las acciones vendidas en un plazo inferior a esos 2 meses (en algunos mercados internacionales ese plazo es de Ў1 aсo!). Si no existiera esta regla serнa muy fбcil: recomprarнamos de inmediato las acciones que habнamos vendido previamente para generar la plusvalнa y ya estб.

    Por lo tanto, estuve vendiendo acciones de empresas de mi cartera en las que tenнa pйrdidas latentes, generando las correspondientes minusvalнas, y despuйs, sobre esas mismas empresas, compraba futuros cuyo vencimiento fuera dentro de mбs de dos meses, para asegurar recomprarlas al mismo precio al que las habнa vendido.

    La teorнa y la prбctica comentadas hasta este punto son muy bonitas y correctas. Pero en una de las empresas con las que empleй esta tйcnica ocurriу algo que hizo replanteбrmela; en este sentido, agradecerнa oнr alguna opiniуn argumentada acerca de si habrнais elegido o no hacer lo mismo que yo.

    El caso es que una de las empresas elegidas para vender con minusvalнa era Enagбs. Todas las fechas que mencionarй de ahora en adelante se refieren al aсo 2020. La venta la hice a principios de abril, y el importe de la minusvalнa, redondeando, fue de -400 euros (Enagбs cotizaba a unos 22 euros en ese momento). El mismo dнa de la venta comprй 3 futuros a 22,05 con vencimiento en junio.

    En poco tiempo la cotizaciуn de Enagбs subiу con fuerza, y a finales de ese mismo mes ya oscilaba entre 24-24,50 euros, por lo que las plusvalнas si cerraba la posiciуn (vendнa los 3 futuros) estaban entre 600 y 750 euros, aproximadamente. Ahн fue cuando empecй a plantearme “traicionar” la estrategia y quedarme con la plusvalнa en lugar de usar los futuros para recomprar las acciones vendidas.

    Es verdad que a esa plusvalнa habrнa que restarle los 400 iniciales de pйrdida; pero yo me decнa a mн mismo que Enagбs a principios de aсo habнa llegado a caer hasta los 20 euros, y parecнa lуgico suponer que volviese a caer, no necesariamente hasta 20 de nuevo pero sн sufrir una correcciуn: podнa vender puts, obtener primas adicionales, y recomprar a un precio inferior al que tenнa ahora.

    La pequeсa bajada que se produjo en la cotizaciуn durante el mes de mayo hizo que no me acabase de decidir a materializar la plusvalнa de los futuros; pero me habнa propuesto que lo harнa en caso de volver a rondar los 700-750 euros, circunstancia que de nuevo tuvo lugar en junio. En la fecha de vencimiento vendн los 3 futuros y materialicй mбs de 700 euros de plusvalнa (compensando con la minusvalнa inicial, se quedan en mбs de 300).

    A dнa de hoy no me arrepiento de mi elecciуn: las ventas de puts que fui realizando sobre Enagбs (lotes de 3 contratos, siempre con strike 23, y generalmente en plazos trimestrales) me proporcionaron un importe bastante superior al que hubiese obtenido del cobro de los dividendos de 300 acciones. Es cierto que pudo dispararse al alza la cotizaciуn y la venta de puts haber representado solo una minъscula parte frente a la revalorizaciуn de la acciуn, aparte que me habrнa quedado fuera de un valor tan atractivo como este para el “Buy & Hold”; pero me pareciу, acertada o equivocadamente, que la gran mayorнa de escenarios eran favorables a la elecciуn que tomй y que el peor de los escenarios tampoco era tan terrible.

    Aъn ahora sigo sin tener ninguna acciуn de Enagбs, si bien tengo 3 puts vendidas para setiembre, tambiйn a 23, y cada vez con mayores probabilidades de al fin ser ejercidas.

    Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
    • Binarium
      Binarium

      1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
      Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

    • FinMax
      FinMax

      2do lugar! Gran corredor!

  • Opciones binarias de la A a la Z
    Deja un comentario

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: