Los mercados financieros son aleatorios, ciclicos o ambos

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

¿Los mercados financieros son aleatorios, cíclicos o ambos?

Ciertamente todos los traders en algún momento se preguntan si es posible obtener alguna ventaja a la hora de negociar en los mercados financieros. Podemos decir que la respuesta depende de a quien se le haga la pregunta. Ha habido un extenso debate entre los expertos acerca de si los mercados financieros son cíclicos o aleatorios. Cada lado afirma tener evidencias de que el otro está equivocado. Los proponentes del Paseo Aleatorio creen que los mercados siguen una ruta eficiente en la cual ninguna forma de análisis puede ofrecer una ventaja estadística. Por otro lado, tanto los analistas técnicos como fundamentales creen que existe un cierto ritmo en los mercados que un análisis cuidadoso puede ayudar a descubrir, lo que a su vez puede brindar una cierta ventaja al trader.

Teoría del Mercado Eficiente

La faceta básica de los proponentes del Paseo Aleatorio es la hipótesis del Mercado Eficiente, la cual afirma que toda la información conocida ya está tomada en cuenta en la estructura del precio del activo en el mercado. Por lo tanto, no hay ninguna información conocida que pueda ayudar a un inversor a obtener una ventaja sobre el mercado.

Adicionalmente, este enfoque incluye la idea de que todos los eventos y noticias futuras son impredecibles, y por lo tanto los inversores no pueden posicionarse en un activo específico con base en un resultado esperado para un evento que está próximo a ocurrir. Los proponentes del análisis técnico y fundamental piensan todo lo contrario tal como se muestra a continuación.

Análisis fundamental

En el caso del mercado de valores, puede definirse el análisis fundamental como el estudio de la situación actual de una compañía en relación a su potencial tanto para su sostenibilidad y crecimiento futuro. Un analista fundamental puede decidir comprar una acción si ve que la empresa tiene una hoja de balance que muestra datos positivos, incluyendo una deuda baja y un crecimiento arriba del promedio en sus beneficios. Estos analistas ciertamente están en desacuerdo con la creencia base de la teoría del Mercado Eficiente que afirma que un inversor no puede usar esta información para tomar un decisión de inversión en relación al desempeño futuro del precio.

Si un inversor desea realizar su propia investigación con respecto a la utilidad del análisis fundamental en el estudio de las acciones, una fuente confiable de información para reunir datos fundamentales sobre compañía es la página EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) en el sitio web de la SEC (Securities and Exchange Commission) de Estados Unidos. En este sitio, el inversor puede tener acceso a reportes anuales y trimestrales así como otros tipos de información financiera de todas las compañías incluidas.

En el caso del análisis fundamental centrado en mercados más globales como el Forex, se basa en el estudio de factores políticos y económicos que pueden afectar los precios en el mercado. En el mercado de divisas, por ejemplo, las cotizaciones de los pares de divisas se ven fuertemente afectados por decisiones de bancos centrales y gobiernos que modifican sus políticas monetarias, lo que puede ocasionar importantes cambios en el mercado a corto y largo plazo. En este sentido, los analistas fundamentales siguen de cerca los indicadores y noticias más relevantes a nivel económico para predecir el posible comportamiento del mercado, el cual ciertamente reacciona ante estos factores, lo cual está ampliamente demostrado (basta ver la reacción del mercado Forex ante indicadores como el Non Farm Payrolls de Estados Unidos). Estos analistas en principio también están en desacuerdo con la teoría del Mercado Eficiente.

Análisis Técnico

El análisis técnico se basa en la creencia de que el comportamiento de los participantes del mercado se repite a través del tiempo. Por lo tanto, si un trader puede reconocer estos patrones, puede beneficiarse mediante su utilización para predecir futuros movimientos del precio. Los conceptos más básicos del análisis técnico son los soportes y las resistencias. Los soportes son niveles o zonas precios arriba de los cuáles el precio de un activo en el mercado tiende a rebotar y moverse al alza. Por el contrario, las resistencias son niveles o zonas de precios abajo de los cuáles el precio tiene la tendencia a rebotar y moverse a la baja. La lógica acá es que la zona de soporte representa la decisión colectiva de muchos inversores de comprar el activo en esa área de precios mientras que la zona de resistencia es la representación de la decisión colectiva de gran cantidad de inversores de vender el activo en esa área de precios. Por lo tanto, en las zonas de soporte y resistencias hay una probabilidad de que el precio realice movimientos de retroceso (al menos a corto plazo) e incluso cambios de tendencia.

Los analistas técnicos creen que es poco probable que los inversores vendan en los soportes o compren en las resistencias a menos que se produzca una ruptura significativa de estas áreas. Además, entre más largo es el período de tiempo durante el cual un área de soporte/resistencia se desarrolla, más inversores representa esta zona, y por lo tanto mayor es su fortaleza. Por ejemplo, una resistencia que se desarrolla solo por un día es menos fuerte que una resistencia que se ha estado desarrollando durante una semana o más.

El análisis técnico argumenta que estos fenómenos se deben al comportamiento himano. En un soporte, por ejemplo, los inversores han identificado una buena zona de venta en la cual pueden cerrar sus posiciones de compra o abrir posiciones de venta, lo cual continuarán haciendo hasta que el mercado les indique que deben hacer lo contrario. Es importante notar que cuando un soporte es atravesado se convierte en resistencia y viceversa.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Por supuesto que las ideas de soporte y resistencia son solo guías. Nada en el mercado está garantizado jamás. Los traders prudentes siempre utilizan una estrategia de gestión de riesgo para establecer cuando deben salir de una posición en el evento de que el mercado se mueva en su contra.

El paseo aleatorio

Los proponentes de la Teoría del Paseo Aleatorio consideran que el análisis técnico no tiene ningún valor. En su libro, «A Random Walk Down Wall Street», Burton G. Malkiel compara el uso de gráficos de precios de acciones con el gráficado de una serie de resultados de lanzamientos de monedas. De acuerdo a Malkiel, un gráfico de este tipo se ve muy similar a los gráficos de precios de acciones. Esto llevó al autor a la implicación de que los gráficos de precios son tan aleatorios como un gráfico que muestra los resultados de una serie de lanzamientos de monedas.

Para los analistas técnicos, esta afirmación no es una comparación válida debido a que al utilizar lanzamientos de monedas, se altera la fuente de datos. Los gráficos de precios de activos en el mercado son el resultado de decisiones humanas, las cuáles están lejos de ser aleatorias. Los lanzamientos de monedas son verdaderamente aleatorios ya que no tenemos control sobre el resultado; los seres humanos tienen control sobre sus propias decisiones.

Un ejemplo bien conocido que un analista técnico puede utilizar para contrarrestar esta afirmación, se basa en el gráfico de largo plazo del Dow Jones Industrial Average (DGIA), el cual demuestra el ciclo de 40 meses. El ciclo de 40 meses, también conocido como el ciclo de 4 años, fue discutido por primera vez por el profesor de economía Wesley C. Mitchell, el cual notó que la economía de Estados Unidos entraba en recesión aproximadamente cada 40 meses. Este ciclo puede ser observado cuando se producen importantes mínimos en los mercados financieros más o menos cada 40 meses. Un analista técnico podría preguntar cuáles son las probabilidades de que se repita este tipo de comportamiento con tal regularidad con los resultados de una serie de lanzamientos de monedas.

Conclusiones

El debate entre los que creen en un mercado eficiente y los que creen que los mercados siguen un camino algo cíclico probablemente continuará en el futuro previsible. Tal vez la respuesta se encuentra en algún punto intermedio. Los mercados pueden de hecho ser cíclicos con elementos de aleatoriedad en el camino.

Bibliografía

Referencias bibliográficas

Código A

Módulo 1

Módulo 2

Módulo 3

Módulo 4

Módulo 5

Diccionario

Código B

Los secretos de la mente millonaria

¿Se puede alcanzar la libertad financiera con el trading?

¿Qué es minar criptomonedas? ¿Que es el trading de criptomonedas?

Cómo funciona la Bolsa (para principiantes)

¿Se puede vivir de las apuestas deportivas?

4 Pasos para aplicar el Secreto y la Ley de Atracción en tu vida

Trucos para ahorrar mucho dinero

Las 10 reglas del éxito de Warren Buffett para hacerse rico

Forex para principiantes · Lo básico

¿Qué es Bitcoin? · Lo básico

¿Qué son los Contratos de Futuros? · Lo básico

¿Qué son los robots de trading? · Lo básico

¿Qué es el Trading de Alta Frecuencia? · High Frequency Trading

Gestión de riesgo · El verdadero motivo de permanecer vivo en los mercados

¿Cómo funciona el mundo? · Así funciona el mundo

Las 10 reglas del éxito de Elon Musk

Los 10 principios de la PNL

Las 10 reglas del éxito de Pepe Mujica

Cómo ganar dinero con el Day Trading

Las 10 reglas del éxito de Steve Jobs

El poder del Pensamiento Positivo

Cómo funciona el Análisis Cuantitativo

10 razones para tirar el título universitario a la basura

Cómo funciona el Trading de Forex

Day Trading para principiantes

Curso de Trading Forex completo Gratis en Español

Las 10 claves de la Educación Financiera

Mantra poderoso para atraer dinero

Cómo colocar el Stop Loss

Cómo colocar el Take Profit

las 10 reglas del éxito de Jeff Bezos

Nunca hagas esto con tu dinero

Trading en la zona resumen

Cómo hacer mi primer análisis técnico

Truco para ganar en las apuestas deportivas 2020

Padre rico Padre pobre Resumen

Donde invertir mi dinero 2020

Se acerca una crisis económica mundial apocalíptica para 2020

Guía rápida para aprender a invertir en bolsa

Cómo funciona la economía mundial en el capitalismo

Curso de trading en bolsa para principiantes

Hábitos que te convertirán en rico

Cosas que no te dicen de Forex

El crack del 29 y la gran depresión

¿Cuánto dinero necesito para invertir en la bolsa?

Cómo conectar varios monitores a un PC

Mi opinión sobre DTA

Opciones binarias prohibidas en Europa

Cómo funciona un fondo de inversión

Propuestas económicas Elecciones Generales España 2020

Mi opinión sobre IML

Diferencia entre Day Trading y Swing Trading

¿Qué son los micro futuros?

Cómo seguir a los traders profesionales

Que es Wall Street y como funciona

“Wall Street: Mercados, mecanismos y participantes” de Richard Roberts

¿Qué instituciones participan en Wall Street?

“Wall Street: Mercados, mecanismos y participantes” de Richard Roberts

Un paseo aleatorio por Wall Street Resumen

David Potau Plana © 2020 Todos los derechos reservados.

Uso de cookies

Galleta Tipo Duración Descripción
Estrictamente necesarias (técnicas)
cf_ob_info Necesarias Sesión CloudFlare lo utiliza para mostrar un aviso en caso de que el sitio web no esté disponible temporalmente.
cf_use_ob Necesarias Sesión CloudFlare lo utiliza para mostrar un aviso en caso de que el sitio web no esté disponible temporalmente.
viewed_cookie_policy Necesarias Sesión La cookie se configura mediante el complemento de consentimiento de cookies GDPR y se utiliza para almacenar si el usuario ha consentido o no el uso de cookies. No almacena ningún dato personal.
__cfduid Necesarias Persistente La cookie es establecida por CloudFare. La cookie se utiliza para identificar clientes individuales detrás de una dirección IP compartida para aplicar configuraciones de seguridad por cliente. No corresponde a ninguna identificación de usuario en la aplicación web y no almacena ninguna información de identificación personal.
cookielawinfo-checkbox-necessary Necesarias Sesión Esta cookie está configurada por el complemento GDPR Cookie Consent. Las cookies se utilizan para almacenar el consentimiento del usuario para las cookies en la categoría «Necesario».
cookielawinfo-checkbox-non-necessary Necesarias Persistente Esta cookie está configurada por el complemento GDPR Cookie Consent. Las cookies se utilizan para almacenar el consentimiento del usuario para las cookies en la categoría «No necesario».
De rendimiento
__utma De rendimiento Persistente Google Analytics establece esta cookie y se utiliza para distinguir usuarios y sesiones. La cookie se crea cuando se ejecuta la biblioteca JavaScript y no hay cookies __utma existentes. La cookie se actualiza cada vez que se envían datos a Google Analytics.
__utmc De rendimiento Sesión Google Analytics establece la cookie y se elimina cuando el usuario cierra el navegador. La cookie no es utilizada por ga.js. La cookie se usa para habilitar la interoperabilidad con urchin.js, que es una versión anterior de Google Analytics y se usa junto con la cookie __utmb para determinar nuevas sesiones / visitas.
__utmz De rendimiento Persistente Google Analytics establece esta cookie y se utiliza para almacenar la fuente de tráfico o la campaña a través de la cual el visitante llegó a su sitio.
__utmt De rendimiento Sesión Google Analytics establece la cookie y se utiliza para regular la tasa de solicitud.
__utmb De rendimiento Sesión La cookie es establecida por Google Analytics. La cookie se usa para determinar nuevas sesiones / visitas. La cookie se crea cuando se ejecuta la biblioteca JavaScript y no hay cookies __utma existentes. La cookie se actualiza cada vez que se envían datos a Google Analytics.
test_cookie De rendimiento Sesión Esta cookie es establecida por doubleclick.net. El propósito de la cookie es determinar si el navegador de los usuarios admite cookies.
PREF De rendimiento Persistente Esta cookie está configurada por Youtube. Se usa para almacenar las preferencias del usuario, como el idioma o cualquier otra personalización para los videos de YouTube integrados en diferentes sitios.
Publicitarias
IDE Publicitarias Persistente Utilizado por Google DoubleClick y almacena información sobre cómo el usuario usa el sitio web y cualquier otro anuncio antes de visitar el sitio web. Esto se utiliza para presentar a los usuarios anuncios que les sean relevantes según el perfil del usuario.
De geolocalización
GPS De geolocalización Sesión YouTube configura esta cookie y registra una identificación única para rastrear a los usuarios en función de su ubicación geográfica
Analíticas
StickySession Analíticas Persistente El uso de sesiones fijas puede ayudar a mejorar la experiencia del usuario y optimizar el uso de los recursos de la red. Con las sesiones fijas, un equilibrador de carga asigna un atributo de identificación a un usuario.
__utmt_

1 Analíticas Sesión Esta cookie realiza un seguimiento de la cantidad de veces que un visitante ha estado en el sitio relacionado con la cookie, cuándo fue su primera visita y cuándo ocurrió su última visita. Google Analytics utiliza la información de esta cookie para calcular cosas como días y visitas para comprar. ugid Analíticas Persistente Todavía no hay información general sobre esta cookie basada solo en su nombre. geoC Analíticas Persistente Todavía no hay información general sobre esta cookie basada solo en su nombre. VISITOR_INFO1_LIVE Analíticas Sesión Esta cookie está configurada por Youtube. Se utiliza para rastrear la información de los videos incrustados de YouTube en un sitio web. YSC Analíticas Sesión YouTube configura estas cookies y se utiliza para rastrear las vistas de videos incrustados.

Son aquellas imprescindibles para el correcto funcionamiento de la página. Normalmente se generan cuando el usuario accede al sitio web o inicia sesión en el mismo y se utilizan para identificarle en el sitio web.

Se utilizan para mejorar la experiencia de navegación y optimizar el funcionamiento del sitio web, como por ejemplo, almacenar las configuraciones de servicios, o almacenar la compra realizada en un carrito de la compra.

Son aquellas que recaban información sobre los anuncios mostrados a los usuarios del sitio web.

Estas Cookies se utilizan para averiguar en qué país o región se encuentra el usuario cuando accede a un servicio del sitio web con el fin de ofrecerle contenidos o servicios adecuados a su localización.

Recopilan información sobre la experiencia de navegación del usuario en el sitio web, normalmente de forma anónima, aunque en ocasiones también permiten identificar de manera única e inequívoca al usuario con el fin de obtener informes sobre los intereses de los usuarios en los servicios que ofrece el sitio web.

Talkin go money

Economía en 1/2 hora. Capítulo 8. Producción y empleo (Abril 2020).

Tabla De Contenidos:

¿Puede un inversor obtener una ventaja sobre los mercados? Depende de a quien le preguntes. Ha habido una larga discusión sobre si los mercados son aleatorios o cíclicos. Cada lado dice tener pruebas para demostrar que el otro está equivocado. Los defensores del paseo aleatorio creen que los mercados siguen un camino eficiente donde ninguna forma de análisis puede proporcionar una ventaja estadística. Tanto los analistas fundamentales como los técnicos, por otro lado, creen que hay un cierto ritmo en los mercados que un análisis cuidadoso puede ayudar a descubrir, proporcionando al menos una ligera ventaja.

Efficient Market Theory
La faceta básica de los defensores del paseo aleatorio es la hipótesis del mercado eficiente (EMH). La idea de EMH establece que toda la información conocida ya tiene un precio en la estructura de precios de un valor. Por lo tanto, ninguna información conocida puede ayudar a un inversor a obtener una ventaja sobre el mercado. Además, esta hipótesis incluye la idea de que todos los eventos noticiosos futuros son impredecibles y, por lo tanto, los inversores no pueden posicionarse en una seguridad particular en un resultado esperado para un evento próximo. Siga leyendo para descubrir cómo los analistas fundamentales y técnicos pueden contrarrestar esa idea.

Análisis fundamental
El análisis fundamental es un estudio de la situación actual de una empresa en relación con su potencial tanto para la sostenibilidad como para el crecimiento futuro. Un analista fundamental puede decidir comprar una acción si ve que una empresa tiene un balance fuerte con una deuda baja y un crecimiento de las ganancias por acción superior a la media. Estos analistas estarían en desacuerdo con la creencia de la teoría de mercado eficiente de que no se puede usar esta información conocida para tomar una decisión de inversión con respecto al posible rendimiento futuro de los precios.

En su libro, «24 Lecciones esenciales para el éxito de la inversión» (2007), William O’Neil afirma que, «De nuestro estudio de las acciones más exitosas en el pasado, junto con años de experiencia , descubrimos que tres de cada cuatro de los principales ganadores fueron acciones de crecimiento, compañías con tasas de crecimiento anual de ganancias por acción de hasta un promedio de 30% o más, para cada uno de los últimos tres años, antes de lograr sus mayores ganancias de precios «. No hace falta decir que los resultados de este estudio parecen estar en conflicto con la creencia de EMH de que ninguna información conocida puede ayudarlo a ganar ventaja sobre el mercado.

Si uno desea hacer su propia investigación sobre la utilidad del análisis fundamental, un buen recurso para reunir diversa información fundamental sobre empresas es la página EDGAR del sitio web de la SEC, desde la cual se puede obtener acceso anual (10K ) y trimestrales (10Q) informes, así como otra información financiera para todas las empresas cotizadas.

Análisis técnico
El análisis técnico gira en torno a la creencia de que el comportamiento de los inversores se repite a lo largo del tiempo.Si uno puede reconocer estos patrones, puede beneficiarse al usarlos para predecir potencialmente el movimiento de los precios futuros. El análisis técnico más básico es el soporte y la resistencia. Un ejemplo de soporte sería si una acción ha estado operando de lado en el rango de $ 20 por varios meses y luego comienza a moverse más alto. El rango de $ 20 puede actuar como área de soporte para cualquier corrección a corto plazo. La lógica aquí es que el rango de $ 20 representa la decisión colectiva de muchos inversores de comprar acciones en esa área. Un retorno al rango de $ 20 solo los devolverá incluso al punto en el que compraron sus acciones.

Los analistas técnicos creen que no es probable que los inversores vendan a menos que ocurra una ruptura significativa debajo de esa área. Cuanto mayor sea el período de tiempo durante el cual se desarrolla un área de soporte, mayor será el número de inversores que represente y, por lo tanto, más sólido será. Un área de soporte que solo se desarrolló durante aproximadamente un día probablemente resulte insignificante ya que no representa a muchos inversores.

La resistencia es lo opuesto al apoyo. Una acción que estuvo en tendencia por debajo de $ 20 por un período de tiempo puede tener problemas para romper esta área. Nuevamente, los analistas técnicos argumentarían que la razón es el comportamiento humano. Si los inversionistas han identificado que $ 20 es un buen área de venta, ya sea para reservar beneficios en posiciones largas existentes o para iniciar nuevas posiciones cortas, continuarán haciéndolo hasta que el mercado demuestre lo contrario. Es importante tener en cuenta que una vez que se rompe el soporte, puede convertirse en resistencia y viceversa.

Por supuesto, las ideas de apoyo y resistencia son solo pautas. Nada en el mercado está garantizado. Los inversores prudentes siempre usan una estrategia de gestión de riesgos para determinar cuándo salir de una posición en caso de que el mercado se mueva en su contra.

A Random Walk
Los defensores del paseo aleatorio no creen que el análisis técnico tenga algún valor. En su libro, «A Random Walk Down Wall Street» (1973), Burton G. Malkiel compara el trazado de los precios de las acciones con el trazado de una serie de resultados de lanzamiento de moneda. Creó su cuadro de la siguiente manera: si el resultado de un lanzamiento era cabeza, se dibujó un aumento de medio punto en un gráfico; si el resultado fue colas, se trazó una bajada de medio punto. Una vez que se creó un cuadro de los resultados de una serie de lanzamientos de monedas de esta manera, se postuló que se parecía mucho a un gráfico de acciones. Esto llevó a la implicación de que un gráfico de precios de acciones es tan aleatorio como un gráfico que representa los resultados de una serie de lanzamientos de monedas.

Para los técnicos del mercado bursátil, este reclamo no es una verdadera comparación porque al usar monedas volteadas, alteró la fuente de entrada. Las cartas de valores son el resultado de decisiones humanas, que están lejos de ser al azar. Los lanzamientos de monedas son verdaderamente aleatorios ya que no tenemos control sobre el resultado; los seres humanos tienen control sobre sus propias decisiones. Un ejemplo bien conocido que un técnico podría usar para contrarrestar este reclamo es producir un gráfico a largo plazo del Dow Jones Industrial Average (DJIA) que demuestre el ciclo de 40 meses.El ciclo económico de 40 meses, también conocido como el ciclo de cuatro años, fue discutido por primera vez por el profesor de economía Wesley C. Mitchell cuando notó que la economía de Estados Unidos entró en recesión aproximadamente cada 40 meses. Este ciclo se puede observar buscando los principales mínimos del mercado financiero aproximadamente cada 40 meses. Un técnico de mercado podría preguntar cuáles son las probabilidades de replicar ese tipo de regularidad con los resultados de una serie de lanzamientos de monedas.

The Bottom Line
El debate entre quienes creen en un mercado eficiente y aquellos que creen que los mercados siguen un camino algo cíclico probablemente continuará en el futuro previsible. Quizás la respuesta se encuentre en algún punto intermedio. Los mercados pueden ser cíclicos con elementos de aleatoriedad en el camino.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Opciones binarias de la A a la Z
Deja un comentario

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: